ENJSA – Endeks Üzeri Getiri / Hedef Fiyat: 48,0 TL / Yükseliş Potansiyeli: %41
4Ç’22’de, ENJSA’nın operasyonel kazançlarında %43 artış beklerken, şirketin varlık yeniden değerlemeleriyle raporlanan net karda (baz alınan net kar değildir) büyük bir tek seferlik kazanç bildirmesini bekliyoruz. ENJSA’yı 1) yüksek enflasyona karşı korunaklı regüle iş modeli 2) düzenlemelerdeki değişiklikten sonra serbest nakit akışında devam eden toparlanma 3) güçlü elektrik fiyatları nedeniyle perakende işinde daha yüksek operasyonel kazançlar 4) düzenli temettü ödemeleri nedeniyle beğenmeye devam ediyoruz . Baz alınan net kar tahminlerimize göre, ENJSA 2023T’de 7,7x F/K ile işlem görüyor. Hisse senedi için HF’mizi 48,0 TL’de, tavsiyemizi ise Endeks Üzeri Getiri olarak koruyoruz.
Rapor için tıklayın.
Kaynak: Yatırım Finansman
