Doğuş Otomotiv Hisse Önerisi / Oyak Yatırım – (02.12.2014)

Doğuş Otomotiv Hisse Önerisi

Hisseyi neden beğeniyoruz?

Doğuş Otomotiv 2014 yılı 9 aylık sonuçlarında beklentilerimizi aştı. Yılın genelinde zayıf TL ve otomotiv pazarındaki daralmaya ragmen, DOAS Pazar payını 2 puandan fazla artırarak hem bu daralmadan daha az etkilendi, hem de fiyatlamayı daha başarılı yaparak kar marjlarını beklentilerimizin üzerine taşıdı. Bu sonuçlar ışığında tahminlerimizi yukarı yönlü revize ederek DOAS için Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyemizi devam ettiriyoruz.

Potansiyel Katalistler

Temettü kararları, çeyreksel sonuçlar, genel ekonomik görünümün iyileşmesi, DOAS’ın iştirak portföyündeki değeri ortaya koyacak olası işlemler hisse için katalist olabilir.

Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler

TL’nin değer kaybetmesi, otomotiv satışlarında olası ek vergi ve iç talebi etkileyecek olumsuz gelişmeler risk olarak gösterilebilir.

Değerleme

Hisse hedef fiyatımıza ulaşmış olsa da, şirketin güçlü temettü dağıtımına devam etmesini ve önümüzdeki iki sene boyunca %8 temettü verimi sunmasını bekliyoruz.

Raporun tamamı için tıklayın.

Oyak Yatırım 2014 Aralık Portföy Önerileri

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ HİSSE ÖNERİLERİ MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNE ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN

@Hisse_Onerileri'ni Twitter'da Takip Et!

GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNİ KAÇIRMAMAK İÇİN BURAYA TIKLAYARAK HEMEN TWITTER'DA BİZİ TAKİP EDİN!