Yatırım Stratejimiz
S&P 500 endeksi Perşembe günü üst üste üçüncü kez gerilerken, beklentilerin üzerinde gelen ekonomik veriler yatırımcıların Fed’in faizleri hızlı şekilde indirme beklentilerini zayıflattı; bu durum tahvil getirilerini yukarı çekerken teknoloji hisseleri geriledi. Teknoloji hisselerinde yüksek değerleme kaygıları ve Fed’in adımlarına dair belirsizlik etkili olurken, Fed Başkanı Powell’ın hafta başındaki “risksiz bir yol yok” açıklaması da piyasalarda temkinli havayı güçlendirdi. 20 Eylül haftasında işsizlik maaşı başvuruları 218 bine gerilerken, ABD GSYH’si yılın ikinci çeyreğinde %3,8 arttı; önceki tahmin %3,3’tü. Fed projeksiyonlarına göre çoğu üye Ekim ve Aralık’ta yarım puanlık iki indirim daha beklerken, yedi üye daha sınırlı indirim öngörüyor. Şimdi tüm dikkatler bugün açıklanacak Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan PCE fiyat endeksine çevrilmiş durumda. Öte yandan yaklaşan hükümet kapanması da riskleri artırıyor; Beyaz Saray bütçe ofisi kurumlara olası kapanmaya karşı işten çıkarma planları hazırlama talimatı verdi. 15:30’da açıklanacak Çekirdek PCE’nin %2,9 ve altında kalması piyasalarda son üç günlük düşüş sonrasında bir tepki sağlayabileceğini düşünüyoruz.
ABD Başkanı Trump ile Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın görüşmesinin gerçekleştiği günde BIST100’de işlem hacmi son iki haftanın en düşük seviyesinde kaldı. Hafta başından düne kadar Halkbank %8,62 yükselirken, bankacılık endeksi %2,16 geriledi. Aselsan, hafta başından bu yana %6,8 prim yaparak gün içinde 1 trilyon TL piyasa değerine ulaşan ilk şirket oldu. Buna karşın BIST100, aynı dönemde yalnızca %0,74 artıda kaldı. Fiyatlamalar, ABD-Türkiye arasındaki bu tarihi görüşmenin Borsa İstanbul’un geneline değil, sadece doğrudan etkilenecek hisselere yansıdığını gösteriyor. Nükleer anlaşmanın daha önce piyasalara yansımamış sürpriz bir gelişme olması nedeniyle inşaat taahhüt, çimento ve demir-çelik sektöründe bugün olumlu etki beklenebilir; ancak bu hareketin genel zayıflığı gidermesi zor görünüyor. Bu nedenle gelecek hafta açıklanacak Eylül enflasyonunun, piyasalarda daha temkinli bir faiz indirimi beklentisini öne çıkarabileceğini ve 11.000 seviyesinin altında fırsatlar oluşabileceğini düşünüyoruz.
Günlük Hisse Fikirleri
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten