Yatırım Stratejimiz
Nvidia’nın güçlü üçüncü çeyrek sonuçlarının yapay zeka hisselerine yönelik aşırı değerleme endişelerinin dindirmediği ve Aralık ayında faiz indirimi beklentilerinin zayıfladığı bir ortamda ABD borsaları baskı altında kaldı. Dow Jones, S&P 500 ve Nasdaq sırasıyla; %0,84, %1,56 ve %2,38 geriledi. Nvidia hisseleri güne %5 yükselerek başlasa da günü %3,2 düşüşle tamamladı. Nvidia CEO’su Jensen Huang, çip talebinin hiper ölçekleyicilerin ötesine geçerek çok daha geniş bir alana yayıldığını ve OpenAI’ya yapılan yatırımın ekosistemi büyütme amacı taşıdığını vurguladı. Perakende tarafında Walmart’ın beklentileri aşan üçüncü çeyrek sonuçları öne çıkarken Target ve Home Depot zayıf görünüm sergiledi, Lowe’s ise pozitif ayrıştı. Eylül ayı tarım dışı istihdamın 119 binle beklentilerin üzerinde gelmesi ancak işsizlik oranının %4,4’e yükselmesi işgücü piyasasındaki yumuşamanın sürdüğünü gösterirken, Fed tutanakları ve Chicago Fed Başkanı Goolsbee’nin açıklamaları, enflasyondaki duraksamanın politika belirsizliğini artırdığını ve Aralık ayında faiz indirimi olasılığının zayıf kaldığını gösterdi.
BIST100 endeksi son bir haftada %3,18 yükselirken, BIST30 endeksi %3,44 ve likit banka endeksi %5,16 oranında değer kazandı. Borsadaki yükselişin, bankacılık sektörü ve büyük ölçekli şirketler öncülüğünde, artan işlem hacmi eşliğinde gerçekleştiğini not ederek haftanın son işlem gününe başlıyoruz. Dikkat çeken bir diğer önemli detay ise endeksteki bu güçlü seyre rağmen BIST100 dışı endeksin aynı dönemde %0,54 oranında değer kaybetmiş olmasıdır. 2025 yılı boyunca momentum odaklı bir piyasa yapısı görülürken, son bir haftada taze para girişlerinin büyük ölçekli hisselerde yoğunlaşması trend beklentimizi destekliyor. Dün 11.000 seviyesinin üzerinden gelen satışların karşılanması ve endeksin 10.976 seviyesinin üzerinde kapanması, haftanın 11.000 üzerinde tamamlanma olasılığını artırırken, dolar bazlı ana direnç konumundaki 11.200 seviyesini de hedeflenebilir hâle getirmiştir.
Günlük Hisse Fikirleri
Endeksin yükselişinde banka ve holdinglerin daha ön planda olmasını bekliyoruz. Bu nedenle Garanti Bankası, Yapı Kredi Bankası ve İş Bankası’nı günlük hisse önerilerine eklerken; hem net aktif değer iskontosu hem de Akbank’ın ana hissedarı olması nedeniyle Sabancı Holding’e günlük hisse önerilerinde yer veriyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten