Yatırım Stratejimiz
S&P 500 Çarşamba günü, ADP özel sektör istihdamındaki beklenmedik düşüşün Fed’in faiz indirimlerini sürdürme ihtimalini artırmasıyla yükselirken, Senato’da Cumhuriyetçilerin harcama tasarısının reddedilmesi ve sonucunda ABD hükümetinin kapanması yükselişi sınırladı; hükümetin kapanmasıyla binlerce kamu çalışanın izinle karşı karşıya kalması ve ekonomik veri akışının, özellikle de Eylül tarım dışı istihdam raporunun ertelenme riskinin öne çıkması endişeleri sınırlı düzeyde artırdı. ADP verilerine göre Eylül ayında özel sektörde 32.000 istihdam kaybı yaşanarak Mart 2023’ten bu yana en büyük düşüş kaydedilirken, piyasa beklentisi olan 45.000 kişilik artışın altında kaldı. Şirketler cephesinde ise Nike çeyreklik satışlarını artırmasının ardından %6 yükseldi. Pfizer hisseleri Başkan Trump’ın Beyaz Saray’da ilaç fiyatlarının düşürüleceğini açıklamasının ardından bir gün önceki %7’lik artışın üzerine %7 daha yükselirken, AstraZeneca ve Novo Nordisk’in ABD’de işlem gören hisseleri sırasıyla %10 ve %6 prim yaptı, Trump’ın ilaçlarda tüketiciye doğrudan indirim sağlayacak web sitesi planını açıklaması sonrasında ise Eli Lilly hisseleri yaklaşık %8 değerlendi. ABD endeksleri dün rekorlarını tazelerken, MSCI World rekor kırmaya devam etti.
Türk-İş verileri de gıda enflasyonu %3.17, İTO gıda ve alkolsüz alkolsüz içecekler %3,85 ve İTO TÜFE %3,19 artış gösterdi. TUİK aylık enflasyonun göreceli olarak düşük çıkacaktır ama gıda fiyatlarının tek başına TÜFE’nin %25’ini oluşturması aşağı yönlü bir sürpriz ihtimalini azaltmaktadır. Cuma günü TUİK enflasyonu beklentiler doğrultusunda gelmesi bile faiz indirimi büyüklüğünü düşündürecekken, 2,80-2,90 arasında sürpriz bir enflasyon faizde indirimi ile belirsizlik yaratabilir. BIST100’ün dünkü yükselişini, hafta başından bu yana düşük işlem hacimle gerilemenin bir tepki getirebileceğini belirtmiştik. Dünkü yaşanan yükselişi üçüncü çeyrek kapanan pozisyonların, son çeyrek için yeniden açılması olarak yorumluyoruz. Yarın TÜFE verisi açıklanana kadar kısa vadeli 11.240-11.300 tepe nokta ve 11.068’i ise enflasyonu bekleyiş noktası olarak belirliyoruz. TÜFE beklentiler ve üzerinde çıkması 10.800-10.900 aralığına geri götürebilir.
Günlük Hisse Fikirleri
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten