Yatırım Stratejimiz
Fed beklendiği gibi gecelik faiz oranını çeyrek puan düşürdü, dokuz üye indirim için oy kullanırken, Eylül 2019′dan beri ilk kez üç üye karara karşı oy kullandı. FOMC’nin “nokta grafiği”, 2026’da ve 2027’de birer kez daha faiz indirimi yapılacağına işaret etti. Fed gelecek yıl sadece bir faiz indirimi öngörüyor ama CME Fedwatch, Fed fonları vadeli işlemlerinin fiyatlandırmasında merkez bankasının gelecek yıl iki veya daha fazla kez faiz indirimine gideceği ihtimalinin %68 olacak şekilde fiyatlıyor. Fed’in Ocak ayındaki bir sonraki toplantısına kadar veri akışının normalleşmesi bekleniyor, FedWatch Ocak ayında üst üste dördüncü faiz indiriminin gerçekleşme olasılığını ise %22 olarak fiyatlıyor. Faiz kararı dışında cuma gününden itibaren 40 milyar dolarlık Hazine bonosu satın almaya başlayacağı ve Başkan’ın faiz artırımı dışladığı günde Dow Jones , S&P 500 ve Nasdaq sırasıyla %1,1, %0,7 ve %0,3 artışla kapandı. Russell 2000 endeksi ise üst üste ikinci seansında tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşırken, S&P500 rekoruna 5 puan kadar yaklaşabildi. Oracle kapanışı sonrası işlemlerde hayal kırıklığı yaratan çeyrek gelirini açıklaması ve harcama tahminini yükseltmesinin ardından %11 değer kaybettiği gibi teknoloji şirketlerinin yapay zeka yatırımlarının geri dönüş zamanlamasına yönelik endişeler S&P500, Dow ve Nasdaq vadelilerini sırasıyla %0,82, %0,41 ve %1,14 olarak düşürdü.
Borsa İstanbul dün bankacılık hisselerine gelen satışların etkisiyle hafif satıcılı kapandı. Bloomberg’in, yabancı yatırım bankalarından edindiği izlenimlere dayandırdığı haberde, TCMB’nin olumlu manşet enflasyon verilerine rağmen ihtiyatlı duruşunu koruyacağı ve Kurul üyelerinin Ocak ile Şubat aylarında açıklanacak enflasyon verilerini yakından izleyeceği ifade edildi. Piyasada medyan beklentinin 150 baz puanlık indirim yönünde olmasına karşın, söz konusu haberin faiz indiriminin 100 baz puanla sınırlı kalabileceği, yılın ilk iki ayına ilişkin vurgu ile bankacılık endeksi %1,4 değer kaybetti. TCMB’nin faiz indirimi beklentilerin aksine 100 baz puan ile sınırlı kalması, endeksin 11.000 seviyesinin altına gerilemesine ve 11.600’de bulunan zirvenin altında yıl sonuna kadar yatay bir seyir oluşmasına neden olabilir. Bizim faiz beklentimiz 150 baz puan olup, beklentimize paralel gerçekleşmesi durumunda endeksin 11.300’ün üzerine yükselmesi şeklindedir.
Günlük Hisse Fikirleri
Dün gerçekleşen satışların 150 baz puanlık faiz indirimi beklentisi için kısa vadeli alım fırsatı yarattığını düşündüğümüzden dolayı Akbank, Garanti Bankası, Yapı Kredi Bankası. ile Koç Holding’i günlük hisse önerilerimizde yer veriyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten