Alarko Holding Hisse Önerisi – Gedik Yatırım
Potansiyel: %35 ÖNERİ: AL
• Şirket’in 9 aylık dönemde cirosu, bir önceki yılın aynı dönemine göre %140, FAVÖK’ü ise %215 büyümüştür. Bu büyümede Taahhüt grubunun gelirlerinin yaklaşık 525 milyon TL (yıllık %268) artmış olması etkili olmuştur.
• Şirket’in iştiraki Alsim Alarko’nun, Kazakistan projelerinden Aktogay projesindeki işin durdurulması ve mutabakatla tasfiyesi önerilmiş olup, Bozshakol Bakır tesisinin elektromekanik işlerinin kapsam dışına çıkarılması konusunda mutabakat sağlanmıştır. Bozshakol’da rakamlandırma işlemi devam etmektedir.
• 538 milyon dolarlık Aktogay projesi, Alsim’in 1.2 milyar dolarlık birikmiş iş stoku içerisinde %45 paya sahiptir. Grup Şirket’inin önemli ölçüde projesinin tasfiyesi, 17 Aralık’ta konuyla ilgili yapılan açıklamanın ardından hissede %26’lık düşüş şeklinde fiyatlanmıştır. Haber sonrası Şirket’in piyasa değeri yaklaşık 217 mn $ düşüş göstermiştir.
• Bu son düşüşle birlikte alım için uygun noktalara geldiğini düşündüğümüz ALARK hissesi için hedef fiyatımız 6.30 TL olup %35 yükseliş potansiyeli bulunmaktadır.
Gedik Yatırım 2014 Ocak Aylık Bülteni
Raporun tamamı için tıklayın.
Gedik Yatırım Araştırma
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.