Akçansa Hisse Önerisi – Ak Yatırım
Cari Fiyat (TL) 13.10 12A Hedef (TL) 16.50 Potansiyel 26%
Şirket yönetimi 2Y14’te alt yapı faaliyetlerindeki yoğunluk ve kentsel dönüşüm çalışmaları nedeniyle talep ve karlılığa ilişkin olumlu görüş belirtiyor. Akçansa’da 2014 yılı için yıllık bazda %23 ciro büyümesi ve %4.4 artış ile %26.9 VAFÖK marjı öngörüyoruz. Çimento tüketiminin 2014’te yıllık bazda %7 (1Y14’de mevcut
+%10.7), 2015’te ise %6 büyümesini bekliyoruz. 2015 seçimleri öncesinde alt yapı harcamalarını bu büyümenin arkasındaki en önemli etken olarak görüyoruz.
Akçansa artan inşaat faaliyeti paralelinde 2015’de ABD’ye 100-200 bin ton çimento ihracatı planlıyor. Akçansa, 2001‐2006 döneminde yılda ABD’ye 500 bin ‐1 mn ton çimento ihracatı gerçekleştirmişti. Akçansa’nın ihracatı 2013 yılında 0.9 milyon ton oldu.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
