3Ç22 sonuçları ardından bir miktar temkinli kalmayı tercih ettik
– BIST-100 güçlü olumlu ayrışmasını sürdürüyor. Ekim ayında hisse senedi piyasalarında küresel ölçekte iyimserlik hakimdi. Bu iyimserlik FED’in Kasım başındaki toplantısı öncesi ABD’deki parasal sıkılaşmanın daha önce öngörülenden erken bitebileceği yönündeki yorumların artmasıyla güçlendi. Bu doğrultuda GOÜ’lerin risk primleriyle birlikte Türkiye CDS’i de 150 baz puana yakın düştü. Yine de yurtdışı ile azalan korelasyon ve düşen yabancı payı nedeniyle bu gelişmenin BIST’in olumlu performansına etkisi sınırlı kalmış olabilir. Ay içerisinde beyaz eşya, otomotiv, demir/çelik ve perakende ticaret hisseleri nispeten ağır kalırken, havacılık, bilişim, petrokimya ve çimento hisseleri öne çıktı.
– Banka ağırlığını sıfırlayıp, sınırlı güncellemeler yaptık. Model portföy stratejimizde son iki aydır banka ağırlığını kademeli olarak azalttık. Bunun dışında perakende şirketler ile havacılık sektörünü önceleyen hisse tercihlerimizi koruyoruz. Bu rapor ile birlikte sektör dinamiklerinin son çeyrekte zayıflayacağı beklentisiyle Yapı Kredi Bankası’nı, analist değişimleri nedeniyle Tüpraş ve Logo’yu portföyden çıkarırken, portföye Ford Otosan’ı ekliyoruz. Ford’u eklememizin sebebi, küresel çapta resesyon korkularına rağmen Ford Romanya satın alımı ve yeni yatırımlar sebebiyle 2023 yılında kar artışı tahmin ediyor olmamızdır. Yeni yatırımların getirdiği yukarı potansiyelin henüz tam olarak fiyatlanmadığını düşünüyoruz.
• Portföyümüzün 6 Ekim – 9 Kasım tarihleri arası nominal getirisi %19,8 olarak gerçekleşti ve portföyümüz aynı dönemde %22,4 getiri sağlayan BIST-100 getiri endeksinin %2,4 altında kaldı. Portföy toplam getirisinde Pegasus, Logo ve Tüpraş olumlu ayrışırken, Mavi, TAV, Yataş, YapıKredi ve BİMnegatif ayrıştı.
• Böylece 9 Kasım itibarıyla hisse öneri listemizin yıl başından beri getirisi %180,6’a ulaştı ve aynı dönemde %142,3 getiri sağlayanBIST-100 getiri endeksi geçilmiş oldu.
Rapor için tıklayın.
Kaynak: Ak Yatırım Hisse Senedi Portföy Önerisi
