BIST100 endeksinin güne negatif bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Haziran vadeli BIST30 kontratı akşam seansını 43 puan ekside tamamladı. Bu sabah Asya borsaları ve ABD vadeli endeksleri de negatif seyretmektedir.
BIST100 endeksinde 14.421 (boşluk), 14.375 seviyesi destek olarak izlenmektedir. Direnç tarafında ise 14.867, 15.055-15.204 ve 15.524 (USD 335) bandı takip edilmektedir.
BIST100 endeksi, 22 Mayıs’ta gördüğü gün içi dip seviyesinden bu yana %14 yükselirken, bu yükselişte faiz beklentileri ve buna bağlı olarak bankacılık hisseleri etkili oldu. Aynı dönemde XBANK endeksi %27 değer kazandı.
Ancak daha önce de vurguladığımız gibi, jeopolitik riskler azalsa dahi makroekonomik etkilerin bir süre daha devam etmesi ve küresel para politikaları üzerinde etkisini sürdürmesi beklenmektedir. Geçen hafta Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve ABD Merkez Bankası’ndan (Fed) gelen mesajlar da bu görüşü desteklemektedir.
Son anketlere göre yıl sonu politika faizi beklentisi %34-35 bandına yükselmiştir. Piyasalar, 23 Temmuz’daki Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında herhangi bir faiz değişikliği beklemezken, ilk faiz indirimi için öne çıkan tarih 10 Eylül toplantısıdır.
Bizim beklentimiz ise piyasa fiyatlamalarına kıyasla daha temkinlidir. İlk faiz indiriminin 22 Ekim toplantısında gerçekleşeceğini ve yıl sonunda politika faizinin %35 seviyesinde olacağını öngörüyoruz. Orta Doğu’daki gelişmelerin TCMB para politikası patikasını şekillendireceğini düşünüyoruz. Ancak mevcut aşamada tahminlerimizi değiştirmek için henüz erken olduğu görüşündeyiz. TCMB’nin faiz indirimine başlamadan önce piyasayı fonladığı oranı yeniden resmi politika faizi olan %37 seviyesine çekmesi gerektiğini düşünüyoruz.
11 Haziran tarihli Para Politikası Kurulu toplantı özetinde, öncü verilerin enflasyonun ana eğilimindeki düşüşün Haziran ayında da sürdüğüne işaret ettiği belirtilmiştir. Buna göre aylık hizmet enflasyonunun yavaşlaması, temel mal enflasyonunun ise görece yatay seyretmesi beklenmektedir. İşlenmemiş gıda fiyatlarında sebze fiyatları kaynaklı düşüş gözlenirken, işlenmiş gıda fiyatlarındaki artış hızında da yavaşlama öngörülmektedir. Haziran ayında yurt içi enerji fiyatlarının görece yatay seyretmesi beklenirken, elektrik ve doğal gaz fiyatlarındaki artışa rağmen uluslararası Brent petrol fiyatlarındaki gerilemeye bağlı olarak akaryakıt fiyatlarındaki düşüş etkili olmaktadır. Son dönemde yüksek artış gösteren ulaştırma hizmetlerinin, akaryakıt fiyatlarındaki gerileme ve bayram etkisinin ortadan kalkmasıyla birlikte Haziran ayında daha ılımlı seyretmesi beklenmektedir. Kira enflasyonunda ise yavaşlama eğiliminin sürmesi öngörülmektedir.
Yılın ilk beş ayında enflasyon %16,6 artmıştır. TCMB’nin yıl sonu için öngördüğü %24’lük hedefin gerçekleşebilmesi için yılın geri kalanında aylık ortalama enflasyonun yaklaşık %0,9 seviyesinde kalması gerekmektedir. TCMB’nin Piyasa Katılımcıları Anketi’nde beklenti %1,36 seviyesinde bulunurken, bazı öncü göstergeler Haziran ayı enflasyonunun %1’in altında gerçekleşebileceğine işaret etmektedir.
Haberlere göre, endeks sağlayıcısı MSCI, Türkiye’deki olumsuz gelişmelere ve serbest dolaşımdaki pay şeffaflığına dikkat çekerek ülke bilgi akış notunu düşürdü. MSCI, özellikle küçük sermayeli halka açık şirketlerde görülen bu durumun fiyat oluşumunu bozabileceğini ve oynaklığı artırabileceğini belirtti. Ayrıca kurallarda yapılan sık değişikliklerin ve kısıtlamaların uygulanmasının arzu edilen bir özellik olmadığını ifade etti. MSCI, buna örnek olarak 2 Mart 2026’da yürürlüğe giren ve sonrasında birçok kez uzatılan açığa satış yasağını gösterdi.
ARCLK bu sabah bir dizi varlık alım-satım işlemi açıkladı. Şirket, hisse geri alım programı kapsamında satın aldığı sermayesinin %2,9’luk kısmını hisse başına 103,71 TL fiyatla (dünkü kapanış: 103,80 TL) toplam 2,0 milyar TL bedelle Whirlpool EMEA Holdings’e satacağını bildirdi. Gelir tablosunu etkilemeyecek bu işlem sonucunda toplam özkaynaklarda 2,0 milyar TL artış öngörülmektedir. İşlemin nihai etkisi 30 Haziran 2026 tarihli bilançoda görülecektir.
ARCLK, daha önce Haziran 2022’de Rusya’da yerleşik IHP Appliances şirketini devralmak üzere görüşmelere başlamıştı. Sözleşmenin yeni tarafı haline gelen Whirlpool EMEA Holdings ile imzalanan tadil sözleşmesine göre, ARCLK 40 milyon euro nakit karşılığında gelecekte doğabilecek tüm ödeme yükümlülüklerini sona erdirdi. 31 Mart 2026 tarihli bilançoda 6,0 milyar TL olarak kaydedilen uzun vadeli yükümlülük ile satış anındaki değer arasındaki fark, 30 Haziran 2026 tarihli bilançoda “Diğer Gelirler” kaleminde muhasebeleştirilecektir.
Son olarak ARCLK, %100 sahibi olduğu Beko BV aracılığıyla Beko Europe BV’nin %25 hissesini 71,5 milyon euro karşılığında satın alacak. Bu işlem kapsamında ARCLK, Beko BV’ye 71,5 milyon euro sermayeyi nakden aktaracaktır. İşlem sonucunda ARCLK’nin Beko BV üzerindeki kontrolünde herhangi bir değişiklik olmayacak; dolayısıyla işlem bedeli ile kayıtlı değer arasındaki fark, 30 Haziran 2026 tarihli bilançoda özkaynaklarda azalış olarak yer alacaktır.
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Öneriler
BIST100 Teknik Görünüm ve Teknik Hisse Önerileri
BIST100 günü %2,82 yükseliş ile 14,827 puandan tamamladı.
DESTEK 14.375 14.251 14.125 13.938
DİRENÇ 14.867 15.055 15.204 15.524
Kaynak: ICBC Yatırım Günlük Bülten