Yatırım Stratejimiz
ABD piyasalarında Salı günü teknoloji hisselerinde görülen satış baskısı öne çıkarken, Nisan ayı çekirdek enflasyon verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi ve yükselen petrol fiyatları risk iştahını sınırladı. Haftaya güçlü başlayan ve rekor seviyeleri test eden teknoloji ağırlıklı endekslerde kar satışları görülürken, Nasdaq %0,7 ve S&P 500 %0,2 geriledi; Dow Jones ise sınırlı yükselişle günü pozitif tamamladı. Özellikle son haftalarda yapay zekâ ve çip rallisiyle güçlü yükseliş gösteren hisselerde satış baskısı dikkat çekti. ABD’de nisan ayı tüketici fiyat endeksi aylık bazda %0,6 artarken, yıllık enflasyon %3,8’e yükselerek Mayıs 2023’ten bu yana en yüksek seviyesini gördü. Veri, piyasa beklentisi olan %3,7’nin üzerinde gerçekleşirken, Fed’in faiz indirim sürecine ilişkin beklentileri de zayıflattı. Tahvil faizlerinde yaşanan yükseliş sonrası piyasalarda “yüksek faizlerin daha uzun süre korunacağı” görüşü yeniden güç kazandı. Bu görünüm teknoloji hisselerinde satışları hızlandırdı. Son dönemin en güçlü yükselen hisselerinden Micron Technology günü %4’ün üzerinde kayıpla tamamlarken, AMD yaklaşık %3, Qualcomm ise %11 geriledi. Son bir ayda bu hisselerde yaşanan sert yükselişlerin ardından gelen satışlar, yatırımcıların kâr realizasyonuna yöneldiğine işaret etti. Piyasaların bir diğer gündem maddesi ise Orta Doğu kaynaklı jeopolitik riskler oldu. ABD ile İran arasında ateşkes sürecine ilişkin gerilimin yeniden yükselmesi sonrası petrol fiyatlarında sert artış yaşandı. WTI petrol %4,19 yükselerek 102 doların üzerine çıkarken, Brent petrolü de 107 doları aştı. Başkan Donald Trump’ın İran’ın son teklifini “kabul edilemez” olarak değerlendirmesi ve süreci “yaşam desteğine bağlı” şeklinde tanımlaması, piyasalarda arz kesintisi endişelerini artırdı. Yükselen enerji fiyatları, enflasyon üzerindeki baskının yeniden güçlenebileceği endişelerini de beraberinde getiriyor. Bu nedenle piyasalar yalnızca Fed’in faiz patikasını değil, aynı zamanda petrol fiyatlarının büyüme ve tüketici harcamaları üzerindeki etkilerini de yakından izliyor. Genel görünüm, küresel piyasalarda yeniden “yüksek enflasyon-yüksek faiz” temasının öne çıktığına işaret ediyor.
BIST 100, önceki günkü rekor kapanışın hemen ardından dün %2,34 değer kaybederek 14.779 puana geriledi. Endeks 353puanlık kayıpla günü tamamlarken işlem hacmi 223 milyar TL oldu. Satışlar piyasanın geneline yayıldı: bankacılık %3,52, holding %2,70, iletişim ise %5,21 ile günün en sert kayıplarını yaşadı. Ayrışan sektör %0,74 ile elektrik oldu. Düşüşün tetikleyici sebeplerinden biri ABD’den beklentileri aşan gelen enflasyon rakamları oldu. Jeopolitik cephe de baskıyı artırdı. Trump’ın İran’ın ateşkes teklifini “kabul edilemez” bulması Brent’i gün içinde 107,6 dolara taşıdı. Yakın vade kontratların ileri vadelerden 4 doların üzerinde pahalı işlem görmesi, artık fiziksel arz daralmasının fiyatlandığını gösteriyor. Almanya’da enflasyonun %2,9’a çıkması da enerji şokunun küresel niteliğini doğruladı. Yerel tarafta blok satışlar baskıyı hızlandırdı. GIC’nin Rönesans Gayrimenkul’deki payını 7,5 milyar TL’ye, Borusan Holding’in Borusan Boru’daki payını 4,59 milyar TL’ye satması; piyasaya para girişini blok satışlara yönlenmesine neden oldu. BRSAN %9,56, SASA paya dönüştürebilir tahvil sahiplerinin hisseye dönüştürme talepleri nedeniyle arz baskısı olacağı sebebiyle iki kez devre kesiciye takılarak %8,76 değer kaybetti. Yurt içinde bugün mart ödemeler dengesi açıklanacak; piyasa beklentisi 9,7 milyar dolar cari açık olacağı yönünde oluştu. ABD’de dün yüksek gelen TÜFE verileri sonrasında bugün nisan ayı ÜFE (beklenti yıllık %4,9) verisi açıklanacak. BIST100 dünkü sert düşüş sonrasında tepki çabası yakından takip edilecek. Dün düşüş kısa vadeli önemli bir zayıflamaya işaret ettiği için tepkilerde 14.900-15.000 dirençlerin etkili olmasını, güç toplamak için 14.600 ana desteğine düzeltmenin devamını getirebilir.
Günlük Hisse Fikirleri
Petrol ve bakır fiyatlarında yaşanan yükseliş nedeniyle Tüpraş ve Sarkuysan’ı, Nisan ayı güçlü prim büyümesi kaydeden Anadolu Sigorta ve Türkiye Sigorta’yı günlük önerilerimize ekliyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten