BIST100 endeksinin güne negatif bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Şubat vadeli BIST30 kontratı, Cuma akşam seansında %-0,61 ile %0,30 aralığında işlem gördü.
BIST100 endeksinde 13.649 destek, 13.407 seviyesi boşluk (gap), 13.262 Salı gününün en yüksek seviyesi ve 13.106 seviyesi boşluk (gap) destek olarak izlenebilir. 13.906, 14.020 ve 14.256-14.300 seviyeleri ise bir sonraki dirençler olarak öne çıkmaktadır.
Bugün yurtiçinde Ocak ayı PMI, Salı günü yurtiçinde Ocak ayı TÜFE verisi ve ABD Açık İş Sayısı (JOLTS), Çarşamba ABD Tarım Dışı İstihdam, Perşembe ECB faiz kararı, Cuma günü ise ABD İşsizlik Oranı verisi izlenecektir.
ABD’de üretici fiyatları Aralık ayında aylık bazda %0,5 artarak %0,2 beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Yıllık bazda üretici fiyatları %2,9 beklentisini aşarak %3,0 arttı. Gıda ve enerji hariç yıllık artış %3,7 oldu (önceki: %3,0). Öte yandan ABD federal hükümeti, Senato’nun bütçe paketini kabul etmesine karşın Temsilciler Meclisi’nde henüz oylama yapılmaması nedeniyle kısmen kapandı. ABD Başkanı Trump, Fed Başkanlığı için Kevin Warsh’ı aday gösterdiğini açıkladı.
Altın ve gümüşte satış baskısı devam ediyor. Kasım başından itibaren %150 yükselerek 122 dolar zirvesine ulaşan gümüş, son iki işlem gününde %39 gerilerken, aynı dönemde %40 yükselen altın da son iki işlem gününde %19 düştü. Bu düşüşlere rağmen, Kasım başına göre gümüş %53, altın ise %14 primli durumda.
Bu hafta makroekonomik gündemin ana maddesini yarın açıklanacak Ocak ayı enflasyon verisi oluşturuyor. Kurum anketlerine göre Ocak ayında enflasyonun aylık %4,10-4,30 aralığında artması bekleniyor. Bu gerçekleşme, yıllık enflasyonu Kasım 2021’den bu yana ilk kez %30’un altına indirebilir. Gösterge niteliğindeki İstanbul perakende fiyatları Ocak ayında aylık %4,56 arttı.
Ocak 2024’te %49’luk asgari ücret artışı sonrası aylık enflasyon %6,70 olurken, Ocak 2025’te %30’luk artışın ardından enflasyon %5,03 olarak gerçekleşmişti. Bu yıl asgari ücret artışı %27 olarak belirlendi. Asgari ücret artışı önemli bir gösterge olmakla birlikte, enflasyon sepetinde yapılacak değişiklik nedeniyle tahminlerin gerçekleşmeleri ne ölçüde yansıtacağı yakından izlenecektir. TCMB Başkanı Karahan’ın son mesajları ve son PPK toplantısında beklentilerin altında kalan faiz indirimi, Ocak ayı enflasyonunun yüksek gerçekleşebileceğine işaret etmektedir.
TCMB, zorunlu karşılık uygulamasında yabancı para krediler için sekiz haftalık dönemler itibarıyla %1 olan büyüme sınırını %0,5’e düşürdü.
Tüketicilere tahsis edilen kredili mevduat hesabı limitlerine de büyüme sınırı getirilerek sekiz haftalık dönemler için %2 olarak belirlendi.
BDDK, konut kredilerinde kredi/değer oranına ilişkin önemli bir düzenleme yaptı. Birinci el ve ikinci el konut ayrımı kaldırıldı. Değeri 5 milyon TL’ye kadar olan konutlarda A ve B enerji sınıfına sahip konutlar için konut değerinin %90’ına, C sınıfı için %80’ine kadar kredi kullandırılabilecek. Aynı değer aralığındaki diğer konutlarda bu oran %70 olarak uygulanacak.
ARCLK, 4Ç25’te 1,64 milyar TL net zarar açıkladı (Konsensüs: 2,16 milyar TL zarar). Net satışlar yıllık %10 azalarak 128 milyar TL oldu ve beklentilere paralel gerçekleşti. Yurtiçinde olumsuz satış karması, uluslararası pazarlarda zayıflayan talep ve Avrupa’da artan rekabet gelir büyümesini olumsuz etkiledi. Brüt kâr marjı, uygun hammadde fiyatları ve destekleyici euro-dolar paritesi sayesinde 220 baz puan artarak %29,0’a yükseldi. FAVÖK marjı 70 baz puan artışla %5,1 oldu (beklenti: %5,2). Net borç yıllık 24 milyar TL artarak 138 milyar TL’ye çıktı ve Net Borç/FAVÖK oranı 3,8’ten 4,5’e yükseldi. Şirket 2026 yılı için Türkiye’de TL bazında yatay gelir, uluslararası pazarlarda ise döviz bazında düşük tek haneli büyüme bekliyor. Düzeltilmiş FAVÖK marjı beklentisi %6,25-6,50 (2025: %5,9).
ASTOR, Fransa’da yerleşik Trench ile güç transformatörü üretiminde kullanılmak üzere yüksek gerilim bushing ürünlerinin tedarikine yönelik toplam 53 milyon euro tutarında sözleşme imzaladı. Şirketin 2025 yılı 9 aylık net satışları yaklaşık 550 milyon euro seviyesindeydi.
Bankalarda bilanço sezonu bugün AKBNK ile başlıyor. Konsensüs, bankanın 4Ç25’te 18,0 milyar TL net kâr açıklamasını bekliyor. Akbank 3Ç25’te 14,1 milyar TL net kâr elde etmişti. Haftanın devamında GARAN (Çarşamba), YKBNK (Perşembe), ISCTR ve TUPRS (Cuma) finansallarını açıklayacak.
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Öneriler
BIST100 Teknik Görünüm ve Teknik Hisse Önerileri
BIST100 günü %0,05 yükseliş ile 13.838 puandan tamamladı.
DESTEK 13.649 13.407 13.262 13.106 12.886
DİRENÇ 13.906 14.020.0 14.256 14.300 14.795 14.945
Kaynak: ICBC Yatırım Günlük Bülten