BIST100 endeksinin güne pozitif bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Şubat vadeli BIST30 kontratı, akşam seansında % –0,04 ile %0,34 aralığında işlem gördü.
BIST100 endeksinde 12.550, 12.657 – 12.827 sonraki direnç seviyeleridir (2025 yılı Mart ayında dolar bazındaki TL karşılığı bu seviyelerin önemli olduğunu düşünüyoruz). Geri çekilmelerde 12.200 boşluk, 12.065 – 11.982 ve 11.907 destekler, 11.702 – 11.498 boşluk seviyeleridir.
Bugün ABD Aralık Üretici Fiyat Endeksi, Perşembe günü yurt içinde Aralık Bütçe Dengesi, Cuma günü ise TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi ve ABD Sanayi Üretimi verileri takip edilecektir.
ABD Üretici Fiyat Endeksi’nin Kasım ayında aylık bazda %0,3 ve yıllık bazda %2,7 oranında artması bekleniyor; Ekim ayında da bu oranlar sırasıyla %0,3 ve %2,7 olmuştu. Kasım ayı perakende satışlarda ise yüzde 0,0 sonrası beklenti yüzde 0,2 artış yönündedir.Dün yıllık bazda toplamda %2,6, çekirdekte ise %2,7 artış beklenen ABD Aralık ayı Tüketici Fiyat Endeksi %2,7 ve %2,6 olarak gerçekleşti. Enflasyon düşüyor ancak yeterince hızlı değil görüşü hakim olurken, Goldman Sachs ve Morgan Stanley bu yıl Fed’den 25 puanlık iki indirim öngörüyor.
Trump yönetimi, Nvidia’nın yapay zeka çiplerinin Çin’e satışına resmi onay verirken, Trump, İranlılara protestolara devam etmeleri çağrısında bulunarak “yardım yolda” ifadesini kullandı ve İran’la tüm görüşmeleri iptal ettiğini belirtti. İran devlet medyası ise protestoların durdurulduğunu iddia etti. Dışişleri Bakanı Fidan, İranlı mevkidaşı ile dün telefon görüşmesi yaptı.
Ekim ayında 457 milyon dolar fazla veren veri sonrası Kasım ayında cari işlemler hesabı 3,9 milyar ABD doları açık kaydederken (beklenti 3,5 milyar dolar açık), yıllıklandırılmış verilere göre, Kasım ayında cari açık Ekim ayındaki 22,0 milyar dolardan 23,2 milyar ABD dolarına genişledi.
Asgari ücretteki %27’lik artışın, özellikle Ocak ve Şubat ayı enflasyonu üzerinde doğrudan etkili olmasını bekliyoruz. Ocak 2024’te yapılan %49’luk artışın ardından Ocak – Şubat döneminde kümülatif enflasyon %11,5 olurken, Ocak 2025’teki %30’luk artış sonrasında aynı dönemde kümülatif enflasyon %7,4 seviyesinde gerçekleşmişti. TCMB’nin Aralık ayı anketine göre piyasanın Ocak – Şubat dönemi için kümülatif enflasyon beklentisi %5,5 düzeyindedir.
Ocak – Şubat ayı enflasyon gerçekleşmeleri, yıllık enflasyon ve dolayısıyla yıl sonu politika faizi beklentilerinin şekillenmesinde belirleyici olacaktır. Ekonomistlerin 2026 yılı enflasyon beklentisi %23 seviyesindeyken, TCMB’nin hedefi %16’dır. 2024 yıl sonunda TCMB’nin 2025 yıl sonu enflasyon hedefi %21 iken, asgari ücret artışı %30 olarak belirlenmiş ve enflasyon %31 seviyesinde gerçekleşmiştir. Piyasada yıl sonu politika faizi beklentisi %28 düzeyindedir. Genel olarak piyasalarda, 2026 yılında yapılacak sekiz PPK toplantısının her birinde faiz indirimi olacağı beklentisi hâkimdir ve bu durum risk iştahını desteklemektedir.
Aralık ayı enflasyonunun düşük gerçekleşmesi ve Şubat ayında PPK toplantısı olmaması nedeniyle, TCMB’nin Ocak toplantısında faiz indirimi beklentisinin güçlendiğini düşünüyoruz. Konsensüs, 22 Ocak tarihli toplantıda politika faizinin 150 baz puan indirilerek %36,5 seviyesine çekilmesi yönündedir. Ancak faiz indirimlerinin sürdürülebilirliği açısından, TCMB hedefleri ile hanehalkı ve reel sektör enflasyon beklentilerinin yakınsaması gerektiğini düşünüyoruz. Hanehalkının %75’i önümüzdeki 12 ayda enflasyonun düşmesini beklemezken, reel sektörün girdi maliyetlerini yansıtan ve fiyatlama davranışları açısından öncü kabul edilen 12 aylık enflasyon beklentisi %35 seviyesinde olup, mevcut %31’lik yıllık enflasyonun üzerindedir.
AKBNK 4Ç25 finansal sonuçlarını 2 Şubat’ta açıklayacak. Ayrıca, GARAN 4 Şubat, YKBNK 5 Şubat, ISCTR 6 Şubat’ta 4Ç25 finansallarını açıklayacak.
SAHOL 4Ç25 finansal sonuçlarını 4 Mart’ta açıklayacak.
ENKAI hisse başına net 0,7083 TL avans kar payı ödemesini bugün yapacak.
EKGYO 31 Aralık 2025 döneminde KDV hariç toplam 104,0 milyar TL ön satış geliri elde edilmiştir. 2025 yılı paylaşılan yıllık satış hedefini yılsonu itibarıyla %135 oranında (1,35 katı) gerçekleştirmiştir. 2026 faaliyet döneminde; KDV hariç toplam 135,2 milyar TL ön satış değeri elde edilmesi öngörülmektedir. Proje planlaması haricinde portföyde bulunan arsa stokunun satışından 10,2 Milyar TL seviyesinde gelir beklenmektedir. 2026 yılı sonu itibarıyla 13,1 Milyar TL seviyesinde net kar elde edebileceği öngörülmektedir. 2025 yılı dokuz aylık dönemde şirket 9,1 milyar TL kar, 60,1 milyar TL satış geliri elde etmişti.
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Öneriler
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Önerileri
BIST100 günü %1,07 yükseliş ile 12.386 puandan tamamladı.
DESTEK 12.228 12.065 11.907 11.702 11.498
DİRENÇ 12.428 12.657 12.827 12.914 12.965 13.148 13.565
Kaynak: ICBC Yatırım Günlük Bülten