Haftalık Piyasa Stratejisi
Borsa Endeksi geçen haftayı 11200 seviyesi üzerinde kapatmayı başardı. Bir süredir bu /seviyenin üzerinde kalmakta kararsız olan endeks yatay eğilimli pozitif bir hafta geçirdi. Bankacılık endeksi haftayı 16800 direncine yakın yerlerde tamamladı. Geçen hafta borsa endeksi için Merkez Bankasının faiz kararını takip ettiğimiz bir haftaydı. Merkez Bankası beklentilere paralel olarak 150 baz puan faiz indirdi. Piyasanın beklentisine paralel bir hareket olduğundan oynaklık oluşmadı. Bu açıdan bakıldığında yatay eğilimli bir piyasada hareketi oldu diyebiliriz. Faiz kararı ile birlikte piyasanın 2026 ya kadar yeni bir fiyatlama oluşturacak konu maddesi kalmamış oldu. Hisse bazlı hareketler ön plana çıkabilir ancak genel olarak 11200 – 11500 hareketinin devam etmesini bekleriz.
Piyasalarda, yatırımcıların geçen hafta teknoloji sektöründen çıkarak daha düşük değerlemeli piyasa bölümlerine kaymasıyla haftalık bazda karışık bir görünüm oluştu. Yapay zeka ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq ve S&P 500 endeksleri sırasıyla %1,7 ve %0,6 değer kaybederken, teknolojiye daha az bağımlı olan Dow Jones ise %1,1 yükseldi. Bu kaymanın somut göstergesi, Oracle’daki %12,7 ve Broadcom’daki %7’yi aşan sert düşüşlerdi. Analistler, Muhteşem 7’nin yapay zekâ rekabeti nedeniyle 2026’da eski ihtişamını kaybedebileceğini, asıl yükselişin S&P 500’ün geri kalanını oluşturan şirketlerde yaşanacağını öngörüyor. Yeni haftaya vadeli işlemler sakin başlasa da, yatırımcılar Pazar gecesinden itibaren Salı günü açıklanacak tarım dışı istihdam ve perakende satışlar gibi ABD verilerine odaklanmış durumda. Bu önemli ekonomik raporlar, piyasanın önümüzdeki günlerdeki yönünü ve faiz beklentilerini yeniden şekillendirecek. Bu sabah Asya satıcılı eğilimde. Çin’de perakende satışlardaki büyüme Kasım ayında tahminlerin çok altında kaldı ve tüketimle ilgili endişeleri derinleştirdi. Yeni haftada ons altın ve gümüşte güçlenme devam ediyor. Doğalgaz ise satış baskısını sürdürüyor.
Haftaya Çin’den gelen Sanayi Üretimi ve Perakende Satışlar verileri ile ABD’den FOMC üyesi Williams’ın konuşması ile başlarken, Salı günü piyasaların ana odağı ABD Tarım Dışı İstihdam, Perakende Satışlar ve İşsizlik Oranı gibi istihdam ve tüketim verileri olacak. Hafta
ortasında (Çarşamba), İngiltere’den güçlü TÜFE/enflasyon verileri ve Almanya’dan IFO Endeksleri ekonomik sağlığa dair ipuçları sunacak. Haftanın ikinci yarısında ise Perşembe günü İngiltere Merkez Bankası (BOE) ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararları ile ABD TÜFE verisi volatiliteyi zirveye taşıyacak. Cuma günü ise dikkatler Japonya Merkez Bankası (BoJ) faiz kararı ve ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) rakamları üzerinde yoğunlaşacak; bu PCE verisi Fed’in en çok önemsediği enflasyon göstergesidir.
Teknik olarak, 11200 seviyesi üzerinde kalınmakta kararlı olunması halinde 11500 seviyesine doğru yükseliş eğilimi sürebilir. Buna karşın piyasa 10800 seviyesinin altında kapatmak istemiyor. Dolayısıyla geri çekilmelerin sınırlı olmasını ve yükseliş eğiliminin belirli bir bant için kalmasını bekleriz. Teknik göstergeler pozitif bölgede olmaya devam ederken, 11200 üzerindeki seyirlerin korunması halinde 11500’e doğru tepkili eğilimin sürmesi beklenebilir.
Haftalık Takibimizdeki Hisseler
Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş fiyatları Cuma günü kapanış seansında oluşan fiyatlardan yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, bir sonraki Cuma günü kapanış fiyatından kapatılmaktadır. Belirlenen stop loss seviyeleri referans stop noktasıdır. Bu stop loss seviyesinin altında bir kapanış olması halinde referans değer gün sonu kapanış olarak alınacaktır.
Kaynak: İntegral Yatırım Haftalık Borsa Bülteni