BIST100 endeksinin güne negatif bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Ekim vadeli BIST30 kontratı akşam seansında %1,2 geri çekildi.
Bugün 700 MHz ve 3.5 GHz frekans bantlarında toplam 400 MHz frekans için 2,1 milyar dolar asgari değer üzerinden yapılacak 5G ihalesinde onbir farklı frekans paketin kullanım hakkı verilecek. Telekom hisselerinde hareketli bir gün olabilir.
Yarın ise, S&P’nin Türkiye’ye ilişkin kredi notu değerlendirmesini açıklaması bekleniyor. Herhangi bir değişiklik beklemiyoruz. Fitch ve Moody’s gibi, S&P de Türkiye’yi yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında ve “durağan görünüm” ile derecelendiriyor.
Küresel piyasalarda odak, Fed’in adımlarına ve ABD Başkanı’nın olası açıklamalarına yönelmiş durumda. Petrol fiyatları zayıf seyrini sürdürürken, altın ve gümüş güvenli liman talebiyle tarihi zirvelerine yakın seviyelerde güçlü kalmaya devam ediyor.
Yurt içinde, yatırımcılar siyasi gelişmelerin ekonomi üzerindeki olası etkilerine odaklanmış durumda. Gıda fiyatlarındaki seyir, TCMB’nin 2025 yılı için belirlediği %29’luk enflasyon hedefi açısından önemli bir zorluk oluşturuyor. Piyasalar, 23 Ekim’deki PPK toplantısında 150 baz puanlık bir faiz indirimi, 11 Aralık’taki toplantıda ise 100 baz puanlık indirim fiyatlıyor.
Siyasi cephede ise 20 Ekim’deki İmamoğlu diploma davası ile 24 Ekim’deki CHP kurultay davasını öncesinde yatırımcılar temkinli kalmayı tercih edebilirler.
Halihazırda TCMB, politika faizi ile gerçekleşen enflasyon arasındaki fark üzerinden yaklaşık 7 puanlık bir “risk primi” sunuyor. Ekim enflasyonu geçen yılki %2,9 seviyesinin belirgin şekilde altında gerçekleşmezse, gelecek haftaki olası bir faiz indirimi belirsizliklerin sürdüğü ortamda risk priminin daralmasına yol açabilir. Görüşümüze göre, daha düşük politika ve mevduat faizleri, yerli yatırımcıların döviz talebini artırma riskini beraberinde getirebilir. TCMB’nin kendi anketine göre, hanehalkları önümüzdeki 12 ayda enflasyonun %53 olmasını bekliyor; bu da alım güçlerini koruyabilmek için benzer düzeyde getiri talep edecekleri anlamına geliyor. Toplam mevduatlar içinde döviz hesaplarının payı son haftalarda artış gösteriyor; bu da Türkiye’nin dezenflasyon süreci açısından olumsuz bir sinyal niteliğinde.
Öte yandan, 7 Kasım’da yayımlanacak olan TCMB’nin 4. Enflasyon Raporu yakından izlenecek. Hatırlanacağı üzere, 14 Ağustos’ta yayımlanan 3. raporda yılsonu enflasyon tahmini %24, üst sınır ise %29 olarak korunmuştu. O tarihe kadar açıklanacak Ekim enflasyonunun %2-3 civarında olması bekleniyor. %29 hedefinin tutturulması zor görünse de, TCMB’nin 2026 yılı için belirlediği %19’luk üst hedef aralığında bir revizyona gidip gitmeyeceği, piyasalar açısından daha kritik bir konu olacaktır.
Bu çerçevede, Borsa İstanbul’da yatırımcı duyarlılığının kısa vadede temkinli-negatif kalmaya devam etmesini bekliyoruz. Teknik göstergeler, endeksin yönü açısından belirleyici olmaya devam edecektir. Bu arada, sabit getirili fonlar yüksek fakat düşük riskli getirileriyle güçlü talep görmeyi sürdürürken, altın ve gümüş, döviz oynaklığına karşı korunma aracı olarak yerli yatırımcılar arasında popülerliğini koruyor.
BIST100 endeksinde 10.333-10.265 ilk destek bandı, ancak daha aşağıda 9.957-9.460 bandına inme riskini de göz önünde bulundurmak gerekiyor. Yukarı yönlü olası bir tepkinin devamında ise 10.594, 10.720 boşluk ve 10.784 seviyeleri ana dirençler olarak izlenebilir ve bu seviyelerde satışlar görülebilir.
3Ç25 bilanço dönemi 20 Ekim Pazartesi günü TURSG ile başlayacak. Hafta içinde AKBNK ve TAVHL 23 Ekim’de, ARCLK ve LILAK ise 24 Ekim’de sonuçlarını açıklayacak. Finansal performanslar ve olası beklenti revizyonları kısa vadede değerlemeler üzerinde etkili olabilir.
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Öneriler
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Önerileri
BIST100 günü %1,44 yükseliş ile 10.464 puandan tamamladı.
DESTEK 10.265 9.990 9.957 9.460
DİRENÇ 10.720 10.862 10.928 11.150 11.259 11.377
Kaynak: ICBC Yatırım Günlük Bülten