BIST100 endeksinde Ekim vadeli kontratın Cuma akşam seansında %3 değer kaybına paralel, güne boşluklu başlangıç yapmasını bekliyoruz.
Gazze’deki ateşkes anlaşmasının ardından küresel piyasalarda oluşan iyimser hava, ABD ile Çin arasındaki artan gerilimle birlikte yerini olumsuz bir görünüme bıraktı. Petrol fiyatları yeniden yükselişe geçerken, altın ve gümüş de bir kez daha tarihî zirvelerini yeniledi. Buna yerel makroekonomik ve politik belirsizlikleri de eklediğimizde, Borsa İstanbul’da yatırımcı hissiyatının kısa vadede oldukça negatif seyretmesini bekliyoruz.
Bu ortamda, endeksin yönünü belirlemede teknik göstergelerin önemli bir rol oynaması bekleniyor. Öte yandan, sabit getirili fonlara olan ilgi sürerken, bu fonlar görece yüksek ancak düşük riskli getiriler sunmaya devam ediyor. Altın ve gümüş ise döviz oynaklığına karşı korunma aracı olarak yerli yatırımcılar nezdinde cazibesini koruyor.
Orta vadede ise, Fed’in olası faiz indirim patikasının küresel piyasa hissiyatı üzerinde belirleyici olmaya devam etmesi bekleniyor. Fed’in bir sonraki faiz kararı 29 Ekim’de açıklanacak. Son FOMC toplantı tutanakları, kurul üyelerinin hem istihdam hem de enflasyona ilişkin risklerden endişe duymaya devam ettiğini ortaya koydu. Öte yandan, federal hükümetin kapanma riski de küresel hissiyat üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor.
Yurt içinde ise gıda fiyatlarındaki kalıcı baskılar, TCMB’nin 2025 yılı için belirlediği %29’luk enflasyon hedefinin önündeki en büyük engel olmaya devam ediyor. Piyasanın, 23 Ekim’deki PPK toplantısı öncesinde faiz indirimi için sınırlı bir alan fiyatladığını düşünüyoruz. Şu anda piyasalar, yılın kalan iki toplantısında toplam 250 baz puanlık faiz indirimi beklentisini fiyatlıyor; bu rakam ekonomistlerin öngördüğü daha geniş çaplı indirimlerin altında kalıyor.
PPK toplantısının ardından 7 Kasım’da yayımlanacak olan TCMB’nin 4. Enflasyon Raporu yakından izlenecek. Hatırlanacağı üzere, 14 Ağustos’ta yayımlanan 3. raporda TCMB, yıl sonu enflasyon tahminini %24, üst bandını ise %29 seviyesinde sabit tutmuştu.
Siyasi cephede ise gündem bir hafta daha görece sakin seyredecek: İmamoğlu’nun diploma davası 20 Ekim’de, CHP kurultay davası ise 24 Ekim’de görülecek. Bu süreçte 23 Ekim’deki TCMB PPK toplantısı, olası faiz indiriminin büyüklüğünün piyasaların yönünü belirleyecek olması nedeniyle haftanın en kritik gelişmesi olacak.
Son olarak, S&P’nin Türkiye’ye ilişkin kredi notu değerlendirmesini 17 Ekim’de açıklaması bekleniyor. Herhangi bir değişiklik beklemiyoruz. Fitch ve Moody’s ile benzer şekilde, S&P de Türkiye’yi yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında, “durağan” görünümle derecelendiriyor.
3Ç25 bilanço sezonu 20 Ekim akşamı TURSG ile başlayacak. Ardından AKBNK ve TAVHL 23 Ekim, ARCLK ve LILAK 24 Ekim, AYGAZ ve TUPRS 31 Ekim, SAHOL 4 Kasım, KCHOL 6 Kasım ve BRSAN 7 Kasım’da bilanço açıklayacağını bildirmiş olan şirketler.
Bugün 5,3 milyar ABD doları fazla vermesi beklenen Ağustos ayı cari işlemler dengesi açıklanacak. Temmuz ayı cari denge, 1,76 milyar ABD doları fazla ile 1,5 milyar ABD dolar konsensüs beklentisinin üzerinde gerçekleşirken, Ocak-Temmuz dönemi cari açık 21,2 milyar ABD dolarına yükselerek bir önceki yılki 12,8 milyar ABD dolarlık açığın üzerine çıkmıştı.
BIST100 endeksinde 10.862 seviyesi ile 10.928 – 10.994 bandı tepkinin güç kazanması için dikkate alınabilir. Bu bandın üzerinde kalıcılık durumunda 11.259 – 11.540 seviyeleri ön plana çıkabilir. Geri çekilmenin devamında ise dolar bazında önceki dip seviyeye karşılık gelen 10.360, 10.265 ile yıllık ortalama 10.185 destek seviyelerinden tepki alımlarının gelebileceğini düşünüyoruz.
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Öneriler
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Önerileri
BIST100 günü %0,06 düşüş ile 10.720 puandan tamamladı.
DESTEK 10.587 10.490 10.360 10.265 10.185 9.957
DİRENÇ 10.862 10.928 11.150 11.259 11.377 11.470
Kaynak: ICBC Yatırım Günlük Bülten