Piyasa Özeti
ABD’de dün bütçe anlaşmazlığı nedeniyle federal hükümet kapandı. Hükümetin kapanması, ekonomik verilerin yayınında aksamalara yol açarak Fed’in karar alma sürecini zorlaştırıyor ve büyümeyi haftalık bazda 0,1–0,2 puan aşağı çekme riski yaratıyor. Bu gelişme, Eylül ayında özel sektör istihdamında görülen 32 binlik sürpriz düşüşle birleşince, piyasalarda Ekim ve Aralık aylarında faiz indirimleri beklentisini güçlendirdi. Fitch kapanmanın kredi notuna kısa vadede etkisi olmayacağını belirtirken, Scope siyasi kutuplaşmayı kredi açısından olumsuz değerlendirdi. Bu haber akışının da etkisi ile Altın fiyatları tarihi zirvelere yakın 3.860– 3.870 USD bandında işlem görüyor. Goldman Sachs ise 2026 sonu için 4.300 USD hedefini koruduğunu açıkladı.
Diğer taraftan petrol fiyatları ise OPEC+ toplantısı öncesinde 62–66 USD aralığında dengeleniyor. G7 ülkeleri, Ukrayna savaşını finanse eden en önemli gelir kaynağı olan Rus petrol ihracatını sınırlamak amacıyla, Rus petrolü alımlarını sürdüren ülkelere ve yaptırımları delen şirketlere yeni yaptırımlar hazırlıyor. Buna karşılık Moskova, AB’nin dondurulmuş Rus varlıklarını Ukrayna için kullanma planına misilleme olarak, ülkedeki yabancı şirketlerin varlıklarını kamulaştırıp hızla satma ihtimalini gündeme getirdi. Bu süreç, Batılı şirketlerin Rusya’daki yatırımlarını riske sokarken, enerji piyasalarında arz yönlü daralma beklentisiyle fiyatları yukarı çekebilir. Aynı zamanda, mülkiyet güvencesine dair belirsizlikler küresel sermayeyi alternatif güvenli varlıklara ve “dost ülkeler” eksenine yönlendirme riskini artırıyor.
Orta Doğu’da ise ABD Başkanı Trump’ın açıkladığı Gazze planı, İsrail’in saldırılarının bölgesel güvenlik tehdidi haline geldiğini düşünen Arap ve Müslüman ülkeler tarafından destekleniyor; bu ülkeler, çatışmaların sona ermesi adına Hamas’a anlaşmayı kabul etmesi yönünde yoğun baskı yapıyor. Avrupa tarafında ise Rusya’nın Ukrayna’daki savaşı derinleştirmesi ve Baltık ile Doğu Avrupa hava sahalarında artan dron ihlalleri üzerine AB, “dron duvarı” olarak adlandırılan bütünleşmiş savunma hattını kurma ve doğu kanadında kolektif güvenlik projelerini hızlandırma kararı aldı. Bu gelişmeler hem Orta Doğu’da hem de Avrupa’da jeopolitik risklerin yükseldiğine, bölgesel güvenlik mimarisinin yeniden şekillendiğine işaret ediyor.
Türkiye’de ekonomi gündeminde enflasyon ve büyüme dengesine yönelik mesajlar öne çıktı. Cumhurbaşkanı Erdoğan, hayat pahalılığını kalıcı olarak çözmeyi öncelik ilan ederek enflasyonu 2025 sonunda %30’un, 2026’da ise %20’nin altına indirme hedefini vurguladı. Ağustos itibarıyla ihracatın 269 milyar USD’ye ulaştığını belirten Erdoğan, dış dengenin de iyileştiğine dikkat çekti. Fakat İstanbul TÜFE’nin Eylül’de aylık %3,19, yıllık %40,75 artarak fiyat baskılarının sürdüğünü ve İSO İmalat PMI’ın 46,7’ye gerileyerek sektörde daralmanın devam ettiğini bizlere gösterdi.
Küresel hisse senedi piyasalarında dün ABD ve Avrupa endeksleri pozitif bir seyir izledi. ABD’de hükümet kapanmasına rağmen S&P500 %0,34, Nasdaq %0,42 ve Dow Jones %0,09 yükselişle günü tamamladı; zayıf ADP istihdam verisi Fed’in faiz indirimi beklentilerini güçlendirirken, sağlık/ilaç sektörü %3’ün üzerinde artışla belirgin pozitif ayrıştı. Pfizer’ın Trump yönetimiyle yaptığı anlaşma sonucu ilaç fiyatlarında %85’e varan indirim ile vergi muafiyeti sağlaması sektöre güçlü ivme kazandırdı. Avrupa borsalarında da alımlar belirgindi; DAX %0,98, CAC40 %0,9, FTSE100 %1,03 artışla kapanış yaptı. Yeni günde ise Asya tarafında özellikle teknoloji ve yapay zeka temalı iyimserlik fiyatlanıyor. OpenAI’nin Güney Koreli üreticiler Samsung ve SK Hynix ile yaptığı anlaşma sonrası Kospi rekor kırarken, MSCI Asya Pasifik Endeksi yaklaşık %1 yükseldi; Hong Kong Hang Seng %1,5 artış kaydetti. Buna karşılık Japonya’da Topix yatay seyrediyor.
BIST100 endeksi dünkü işlemlerde bankacılık hisselerinin öncülüğünde güçlü bir toparlanma sergileyerek günü %1,89 yükselişle 11.220 puandan kapattı.
Endeksin gün içinde 10.900 seviyesinden gelen alımlarla yeniden 11.000 direncinin üzerine çıkmasını kısa vadeli dip oluşumu açısından olumlu değerlendiriyor, 11.000 seviyesi üzerinde kalma isteğinin baskın geldiğini görüyoruz. Teknik görünümde 10.870–11.000 bandı kritik destek bölgesi konumunu korurken, yukarı yönlü hareketlerin devamı için 11.305 direncinin aşılması gerekiyor. Bu seviyenin kırılması halinde 11.445 ve ardından 11.580 direnç seviyelerine doğru hareketin devamı söz konusu olabilir. Endeksin güne alıcılı bir seyirle başlamasını bekliyoruz.
Bugün piyasaların odağında Euro Bölgesi işsizlik oranı, ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları ile fabrika siparişleri verileri bulunuyor. Bu veriler, Fed’in faiz indirim sürecine dair beklentileri şekillendirebileceği için küresel risk iştahı üzerinde etkili olacak.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: KLKIM, TABGD, SOKM, DEVA, YKBNK
Günlük Hisse Önerileri
Kaynak: Global Menkul