Haftalık Piyasa Stratejisi
Geçen hafta alımlar genele yayıldı diyebiliriz. BİST100 endeksi haftayı %4,62 gibi güçlü bir eğilimle tamamlarken, çok beklenen TL bazındaki rekor seviye de geçilmiş oldu. Ancak dolar bazlı grafikte güçlü dirençlere ulaşma konusunda daha çok yolumuz varken, rekor seviyelere uzağız.
Merkez Bankasının faiz indirme patikası zaten geride kalmış ve uzun zamandır isteneni veremeyen borsa endeksi için güçlü bir katalizör oldu. Bankacılık endeksi yeniden 16.600 direncine doğru hareket etti ve haftayı %4,8’lik alıcılı seyirle tamamladı. Geride kalan sanayi endeksleri hemen hemen en kötüsünün geri kaldığına yönelik bir fiyatlama içinde. Borsa endeksi şu an geleceğe yönelik daha olumlu bir tabloyu fiyatlıyor gibi görünüyor. Ancak önümüzde önemli tarihleri işaret eden bir takvim var.
Ağustos ayı enflasyonun beklentilerin altında kalması olumlu havayı destekleyebilir ancak beklenti üzerinde gelen bir veri hızlı yükselişin ardından sert bir düzeltmeye neden olabilir. 15 Eylül’de CHP davası siyasi taraftan piyasa üzerine stres oluşturabilir. Merkez Bankasının faiz indirim sürecine 300 baz puan faiz indirimiyle devam etmesini bekliyoruz. Faiz indirim beklentisi piyasayı desteklerken, hızlı yükselişin ardından 11.250 seviyesine doğru düzeltme beklentimizi koruyoruz. Ayrıca Eylül ayında Fed toplantısını da oldukça önemsiyoruz.
Kur Korumalı Mevduat resmen bitirildi. TCMB’nin hafta sonu yaptığı açıklamaya göre vadesi dolan hesaplar yenilenmeyecek. Böylelikle bir devrin sonuna gelinmiş oldu. Bu normalleşme yabancının haftalık alımlarını güçlendirebilir. 15 Ağustos haftasında güçlü bir DİBS alımı oldu. Hisse tarafında ise ılımlı alım döngüsü devam etti. Yeni bir siyasi risk olmadığı sürece yabancıların kademeli olarak alım performansını sürmesi ya da artırması beklenebilir.
İngiltere’de piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacak. Türkiye’de açıklanacak kapasite kullanım oranı ve reel sektör güven endeksi üretim beklentileri açısından takip edilecek. Almanya’dan gelecek IFO endeksleri (beklenti, anlık değerlendirme ve iş ortamı) piyasalara yön verebilir. ABD tarafında inşaat izinleri, Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi ve yeni konut satışları açıklanacak. Günün son bölümünde Fed üyesi Logan’ın konuşması piyasaların odağında olacak. Salı günü ABD tarafında dayanıklı mal siparişleri ve çekirdek veriler izlenecek. Ayrıca konut fiyat endeksleri, tüketici güveni ve FOMC üyesi Barkin’in konuşması takip edilecek. Çarşamba ise ABD’de DOE haftalık ham petrol ve Cushing stokları açıklanacak. Enerji piyasaları açısından kritik olan bu veriler arz-talep dengesine dair sinyaller sunacak. Günün ilerleyen saatlerinde FOMC üyesi Barkin’in bir diğer konuşması izlenecek. Perşembe, Türkiye’de ekonomik güven endeksi ve dış ticaret dengesi açıklanacak. Avrupa tarafında ECB toplantı tutanakları önemli olacak. ABD’de işsizlik başvuruları, GSYİH büyüme rakamı , kişisel tüketim ve çekirdek PCE verileri piyasa yönünü belirleyecek. Akşam saatlerinde Fed üyesi Waller’ın konuşması takip edilecek. Haftanın son işlem günü Japonya’da sanayi üretimi verileri açıklanacak. Almanya’dan işsizlik oranı ve TÜFE verileri gelecek. ABD’de kişisel gelirler, harcamalar ve çekirdek PCE verileri enflasyon beklentileri açısından kritik olacak. Chicago PMI ve Michigan tüketici güveni endeksi günün diğer önemli verileri arasında bulunuyor.
Borsa endeksinde teknik güçlenme oldukça kuvvetli. Bu gibi hızlanma sonralarında düzeltme gelmesi oldukça normal. Ancak henüz bir düzeltme hareketinin olup olmayacağını söylemek güç. 11.250 seviyesi güçlü destek olarak izlenebilir. Bu seviyenin üzerinde satışların karşılanmaya devam etmesi halinde TL bazında yeni rekor seviyeler gelmesi muhtemel. Bankacılık endeksinde 16.600 güçlü direnç. Bu seviyelere doğru bir yükseliş var. Bankacılık endeksinde 16.600 seviyelerinde bir durulma olması halinde borsa endeksine de yansıyabilir. Ancak 11.250 seviyesinin çok altında bir tabloyu şimdilik teknik göstergeler vermiyor. Yukarıda 11.460 direncini izlemeye devam ediyoruz.
Haftalık Takibimizdeki Hisseler
Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş fiyatları Cuma günü kapanış seansında oluşan fiyatlardan yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, bir sonraki Cuma günü kapanış fiyatından kapatılmaktadır. Belirlenen stop loss seviyeleri referans stop noktasıdır. Bu stop loss seviyesinin altında bir kapanış olması halinde referans değer gün sonu kapanış olarak alınacaktır.
Kaynak: İntegral Yatırım Haftalık Borsa Bülteni