Pegasus Hisse Önerisi – Ak Yatırım
Pegasus’un şu anki hisse fiyatı temel değerleri yansıtmıyor.
2008-2013 döneminde ortalama %31 yolcu büyümesi
sağlayan şirketin, gelecek yıl sektörün pozitif dinamikleriyle
%19 daha büyüme gösterebileceğini düşünüyoruz (coğrafi
avantaj, düşük penetrasyon). Diğer taraftan şirketin şirketin
2014 yılında %39 ciro ve %27 VAFÖK büyümesi
gerçekleştirmesini bekliyoruz.
Bozulan makro görünümün yolcu trafiğine yönelik olası
olumsuz etkilerine dair piyasada artan endişeleri yersiz
buluyoruz. Geçmişte TL’nin değer kaybı yaşadığı ve/veya
ekonomik büyümenin ortalamanın altında kaldığı dönemlerde
bile Türkiye’nin havayolu yolcusu trafiği yüksek büyüme
göstermiştir (10 yılda yıllık ortalama %14 büyüme oranı).
Raporun tamamı için tıklayın.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
