Yapı Kredi Hisse Önerisi – Şeker Yatırım
Şeker Yatırım’ın Yapı Kredi Bankası için hedef hisse fiyatı: 7.64 TL
Yapı Kredi Bank önümüzdeki günlerde açıklanacak 2012 yılı finansallarında diğer bankalara kıyasla daha düşük bir kar artışı gerçekleştirecektir. Özellikle geçtiğimiz yıl takibe alınan kredilerden gerçekleştirilen tahsilatların rakiplerine kıyasla daha düşük seviyede gerçekleşmesi ve regulasyon değişikliği sonrasında komisyon gelirlerinde yaşanan azalışa bağlı olarak, bankanın 2012 yılı net kar rakamının geçtiğimiz yıla kıyasla %5 oranında artış göstererek 1,954mnTL seviyesinde açıklanmasını bekliyoruz. Bu süreçte hisse fiyatında olumsuz hareketler görülebilir. Ancak, 2013 yılına ilişkin sektöre görece daha iyi performans ve karlılığa ilişkin beklentimizin gerçekleşen verilere dönüşmesi ve piyasa beklentilerinin de yukarı revize edilmesi ile hisse performansının endeksin üzerinde bir getiri elde edecek şekilde olumlu olmasını bekliyoruz. Ayrıca bankanın geçtiğimiz yıl Haziran ayında iştiraki Yapı Kredi Sigorta’nın satışı için başlatmış olduğu sürecin, 2013 yılının ilk yarısında sonuçlanmasını bekliyoruz.
Bu sürece ilişkin gelecek her olumlu haber ile hisse performansının da olumlu etkilenmesini bekliyoruz. Yapı Kredi Sigorta’nın satışı için hesapladığımız değere göre, 2013 yılı karına 500mnTL bir kerelik ek katkı sağlanmasını bekliyoruz. Banka için 7.64 TL’lik hedef hisse fiyatımız %36’lık yükseliş potansiyeline işaret ederken, hisse için “AL” tavsiyesi veriyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
Şeker Yatırım 2013 Şubat Aylık Bülteni
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
