Vakıfbank Hisse Önerisi / Oyak Yatırım – (02.07.2013)

Vakıfbank Hisse Önerisi – Oyak Yatırım

Hisseyi neden beğeniyoruz?

Kredili mevduat hesaplarına getirilen limitin ve geçtiğimiz dönemde KOBİ segmentinde yaşanan hızlı büyüme sonrası aktif kalitesiyle ilgili endişelerin hisse performansını olumsuz etkilediğini gördük. Öte yandan artan yeniden yapılandırma gelirlerinin azalacak KMH gelirlerini bir miktar telafi edebileceğini düşünüyoruz.

Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler

Yıl sonu net faiz geliri oranının bir önceki seneye göre 9baz puan iyileşeceğini öngörüyoruz. Gelişmekte olan ülke kurlarındaki harekete paralel iç piyasada da yaşanan kurdaki zayıflık aktif kalitesiyle ilgili önümüzdeki dönemde bir miktar zayıflık yaratabilir.

Değerleme

Vakıfbank diğer bankaların 2013T F/K ve F/Defter Değeri çarpanlarına göre sırasıyla %28 ve %17 iskontoluişlem görüyor. Banka için tavsiyemizi Endeksin Üzerinde Getiri seviyesine yükseltiyoruz.

OYAK Yatırım Temmuz 2013 Portföyü

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ HİSSE ÖNERİLERİ MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNE ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN

@Hisse_Onerileri'ni Twitter'da Takip Et!

GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNİ KAÇIRMAMAK İÇİN BURAYA TIKLAYARAK HEMEN TWITTER'DA BİZİ TAKİP EDİN!