Hisse Model Portföy
Hisse Model Portföyü’müze Arçelik’i ekliyor, Vestel Elektronik’i güçlü performansı sonrasında portföyden çıkarıyoruz.
13 Ocak 2021 tarihli güncellememiz ile birlikte Hisse Model Portföyü’müze eklediğimiz Vestel Elektronik (VESTL), o tarihten bu yana endeksten %27,4 pozitif ayrıştı.
Vestel Elektronik’in 4Ç20’de piyasa beklentilerinin üzerinde sonuçlar açıklamasını bekliyoruz. Bununla birlikte, son dönemdeki güçlü hisse performansı ve hedef değerimize göre yükseliş potansiyeli kalmamasına bağlı olarak, Hisse Model Portföy’ümüzden çıkarıyoruz. Vestel Elektronik için 27,15 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı ve kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” önerimizi korurken, uzun vadeli “AL” önerimizi “TUT” olarak güncelliyoruz.
Yılın son çeyreğine ilişkin finansallarını 25 Ocak tarihinde açıklayan ancak, güçlü gelen sonuçlara karşılık o tarihten bu yana endeksten %1,5 negatif ayrışan Arçelik’i, yılın ilk yarısında hem iç hem de dış talep tarafındaki güçlü seyrin devam edeceği öngörümüzle, Hisse Model Portföy’ümüze ekliyoruz. Arçelik için hedef fiyatımız 40,35 TL seviyesinde olup, kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “TUT” önerimiz bulunmaktadır.
Hisse Model Portföy’ümüzde banka ağırlığını %29,4 ile yüksek tutmaya devam etmekteyiz (BİST-100’de banka ağırlığı %17,0). Portföyümüzün betası ise 1,12 seviyesinde bulunuyor.
Hisse Model Portföyde Önerdiğimiz Hisseler
– Garanti Bankası: Güçlü sermaye tabanına sahip olan bankanın 2021 yılında benzer bankalara göre yüksek özkaynak karlılığını sürdüreceğini düşünüyoruz.
– Akbank: Güçlü sermaye yeterliliği ve likiditesiyle öne çıkan bankanın, 2021 yılındaki büyüme döneminde kredi tarafında daha iştahlı olmasını bekliyoruz.
– Turkcell: Güçlü abone bazına sahip olması, data talebinin sürmesi ve ARPU büyümesi şirketi cazip kılıyor. Halka arzlara olan talep nedeniyle iştirakleriyle ilgili potansiyel haber akışları, şirket hisselerini destekleyebilir.
– Arçelik: Hem yurt içi hem de ihracat tarafında 2020 yılında gözlenen güçlü talebin, 2021 yılının ilk yarısında da devam ederek finansalları desteklemesini bekliyoruz.
– Kardemir: Artan çelik fiyatlarının ve talebin sonrasında karlılıkta iyileşme öngörüyor, yeni yönetimle birlikte borç azaltımının sürmesini bekliyoruz.
– Şişe Cam: Girdi verdiği sektörlerdeki toparlanmanın desteği, operasyonel ve net kar tarafında yakalanacak büyümenin, pozitif fiyatlanmasını bekliyoruz.
– Pegasus: Sektörde yaşanmasını beklediğimiz toparlanmanın, finansallarına hızlı yansıyacağı beklentimizle şirket hisselerini beğeniyoruz.
– Koç Holding: Büyüme döneminde hem iç tüketimde hem de ihracat tarafındaki toparlanmadan faydalanmasını beklediğimiz şirketin, yüksek iskonto işlem gördüğünü ve mevcut fiyatların giriş fırsatı sunduğunu düşünüyoruz.
Kaynak: Vakıf Yatırım Model Portföy
