Turkcell Hisse Önerisi – Oyak Yatırım
Hisseyi neden beğeniyoruz?
Şebeke içi tarifelerdeki taban fiyat ve kısa mesaj ara bağlantı ücretlerindeki azaltıma yönelik düzenlemeler yılın ikinci yarısı için belirsizlikler oluştursa da piyasada rekabetin nispeten kontrollü seyri şirket için olumludur. Şirketin güçlü nakit pozisyonu, nispeten limitli olan açık döviz pozisyonu ve artması öngörülen iştirak katkısı artıları arasındadır. Temettü konusunda ortakların arasındaki pürüzler açısından beklenen mahkeme kararı önemli rol oynayacaktır.
Potansiyel Katalistler
Temettü dağıtımı
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler
Rekabetin artması ve ortakların arasındaki problemleri daha da karmaşık hale getirebilecek mahkeme kararları
Değerleme
Şirket 2014B 5.6x FD/FAVÖK ve 10.0x F/K çarpanları ile benzerlerine göre sırasıyla %9 ve %12 iskontolu işlem görmektedir.
Oyak Yatırım 2013 Eylül 2. Yarı Portföy Önerileri
Raporun tamamı için tıklayın.
Oyak Yatırım Araştırma
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
