Turkcell Hisse Önerisi – Oyak Yatırım
Fiyat: 11.24
Hedef Fiyat: 13.80
Yükseliş Potansiyeli: 23%
Hisseyi neden beğeniyoruz? Şirketin yurtiçi mobil pazarındaki lider konumu ve artan iştirak katkısı sebebiyle operasyonel anlamda 4Ç13’te güçlü finansallar açıklayacağını öngörüyoruz. Güçlü nakit durumu ve döviz cinsinden açık pozisyonunun nispeten limitli durumu da olumlu olmakla birlikte, şirketin Rekabet Kurulu’nun cezasına ilişkin karşılık ayırma olasılığı net karda sürprizlere sebep olabilir. Temettü konusunda ortakların arasındaki pürüzler açısından beklenen mahkeme kararı önemli rol oynayacaktır.
Potansiyel Katalistler :Temettü dağıtımı
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler :Rekabetin artması ve ortakların arasındaki problemleri daha da karmaşık hale getirebilecek mahkeme kararları, Ukrayna ve/veya Belarus’un yerel para birimlerinde olabilecek devalüasyon şirkete ilişkin ana riskler olarak değerlendirilebilir.
Değerleme : Şirket 2014T 5.1x FD/FAVÖK ve 9.3x F/K çarpanları ile benzerlerine göre sırasıyla %23 ve %27 iskontolu işlem görmektedir.
Oyak Yatırım 2014 Şubat Portföy Önerileri
Raporun tamamı için tıklayın.
Oyak Yatırım Araştırma
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
