Türk Telekom Hisse Önerisi / Şeker Yatırım – (19.04.2013)

Türk Telekom Hisse Önerisi – Şeker Yatırım

Karlılığa yansımayan satışlar

Öneri: TUT
Hedef Fiyat: 8,84 TL

• Türk Telekom yılın ilk çeyreğinde 526 milyon TL net kar açıklamıştır. Bu rakam geçen sene aynı dönemde elde etmiş olduğu net kar rakamı olan 771 milyon TL’ye göre %31,8 azalış gösterirken, bir önceki çeyreğin net karı olan 600 milyon TL’ye göre de %12,2’lik bir düşüşe tekabül etmektedir. Şirketin açıklamış olduğu 1. çeyrek net karı, hem bizim beklentimiz olan 481 milyon TL hem de piyasa beklentisi olan 513 milyon TL’nin üstünde gerçekleşmiştir. Açıklanan net kar rakamı ve bizim beklentimiz arasındaki farkın temelinde, ilk çeyrekte beklentilerden yüksek gerçekleşen satış gelirleridir.

• Türk Telekom yılın ilk çeyreğinde 3.142 milyon TL gelir elde ederken, bu rakam geçen sene aynı döneme göre %6,2 artış gösterirken bir önceki çeyreğe göre ise %5,5’lik bir düşüşe işaret etmektedir.

• Şirketin elde etmiş olduğu gelirlerinin dağılımına bakıldığında ise, sabit hat faaliyetleri (PSTN+ADSL) gelirleri yıllık %2,8’lik artışla 2.319 milyon TL olmuştur. Sabit hat faaliyetlerinin detaylarına bakıldığında ise, ADSL gelirleri yıllık %11,5’luk bir artışla 829 milyon TL olurken, PSTN gelirleri yıllık olarak %11 azalma göstererek 883 milyon TL olmuştur. Öte yandan şirket, yoğun rekabete karşın mobil faaliyetlerini yıllık bazda %16,5 artırarak 917 milyon TL gelir elde etmiştir.

• Türk Telekom’un FAVÖK rakamı, yılın ilk çeyreğinde yıllık bazda %5,2 bir önceki çeyreğe göre ise %6,6 gerileyerek 1.131 milyon TL olmuştur. Şirketin FAVÖK marjı 2013 ilk çeyrekte %36 olmuştur (2012 ilk çeyrek FAVÖK marjı %40,4).

Şeker Yatırım Araştırma

Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ HİSSE ÖNERİLERİ MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNE ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN

@Hisse_Onerileri'ni Twitter'da Takip Et!

GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNİ KAÇIRMAMAK İÇİN BURAYA TIKLAYARAK HEMEN TWITTER'DA BİZİ TAKİP EDİN!