Türk Telekom Hisse Önerisi – Gedik Yatırım
Gedik Yatırım Türk Telekom hedef fiyatı 7.90 yükselme potansiyeli % 7
Türk Telekom grup şirketleri 30 Eylül 2012 itibariyle yıllık bazda, sabit erişim hattı %6.4, önceki çeyreğe göre %1.6 azalışla 14,5 milyon’a gerilemiştir. ADSL hattı yıllık bazda %2,4, önceki çeyreğe göre %0.2 azalışla 7 milyon seviyesinde gerçekleşmiştir. Fiyat artışları etkisiyle sabit sesli hat segmentinin abone başına ortalama geliri yıllık bazda %2,6 önceki çeyreğe göre%0,9 artışla 22,6 TL, sabit genişbant segmentinin abone başına ortalama geliri yıllık bazda %3,3 önceki çeyreğe göre %1.9 artışla 37,1 TL oldu. Genişbanttaki talep potansiyeli, kısıtlı rekabet ve sabit aramalardaki yumuşak düzenlemeler avantaj yaratacaktır. GSM abonesi yıllık bazda %5.4 artış gerçekleştirmiş olup 13.2 milyon’a ulaşmıştır. Karma abone başına gelir ise yıllık bazda %5.9, önceki çeyreğe göre %6,0 yükselerek 22,6 TL oldu .Mobil gelirleri 3. çeyrek 2012’de yıldan yıla yüzde 11 artarak 910 milyon TL’ye yükseldi ve FAVÖK marjı yüzde 14 olarak gerçekleşti. (2.Çeyrek 2012: %10,2).
Özelleştirme İdaresi Türk Telekom’un özelleştirmesinde, Şirketin %25 hissesinin devlet bünyesinde kalacağını açıklamıştı. Buna göre kalan %6.68’ gibi küçük oranda hissenin ikincil halka arzda satılması planlanıyor. Hisse özelleştirme haberleri etkisiyle, İMKB’nin oldukça altında performans göstermiştir. Bu baskının geçici olacağını düşünüyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
Gedik Yatırım 2013 Şubat Aylık Bülteni
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
