Türk Hava Yolları (THYAO) Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 18,50 TL
Fiyat 14,22 TL
Hedef Hisse Fiyatı 18,50 TL
Potansiyel Getiri 30%
Güçlü Yönler
Taşınmayla birlikte artan maliyetlerde önümüzdeki dönemde normalleşme beklentisi
Uçak teslimlerindeki gecikmenin marjlarda oluşturduğu baskının ardından en kötünün geride kaldığı öngörüsü
İstanbul Havalimanı’nın devreye girmesinin orta-uzun vadede oluşturacağı potansiyel
Riskler
Şirket’in 2023 sonunda 487 adetlik filoya ulaşma hedefine bağlı olarak kısmi düşük kapasite kullanımının getirebileceği maliyetler
Havacılık sektörüne yönelik güveni azaltacak küresel gelişmeler
Döviz açık pozisyonuna istinaden, Euro ve Japon Yeni’nin Dolar karşısında değer kazanmasına bağlı olarak yüksek kur farkı gideri yazma ihtimali
THY’nin İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 25.529mn TL’dir.
