Türk Hava Yolları Hisse Önerisi / Şeker Yatırım – (12.11.2014)

Türk Hava Yolları Hisse Önerisi

2014 Eylül ayı sonu itibariyle 262 (YS13:233) uçağa ulaşan THY, yeni açtığı yeni uçuş noktaları ile organik büyümesini sürdürmektedir. Son yıllardaki uçak alımları ile filosunu genişleten ve yeni uçuş noktalarını sonrasında toplam yolcu sayısını 8A14 sonunda 36.4mn (YS13: 48.3 milyon) kişi seviyesine çıkartmıştır. Şirket 2014 yılında 262 uçağa ulaşmayı hedeflerken bunu 2015 yılında 279’a 2021 yılında ise 429’a yükseltmeyi hedeflemektedir. Şirket ayrıca 2014 yılında toplam yolcu sayısını 55.6 milyon seviyesine (eski 59.5mn) revize etmiştir (yıllık %15 büyüme ) Yeni açılan hatlara bağlı olarak artan yolcu sayısı ve son dönemde dövizin TL karşısında değer kazanması şirketin satışgelirlerine olumlu yansımaktadır. 2013 yılını 18.8 milyar TL (9.9 milyar dolar) net satış geliri ile tamamlayan THY, 2014 yılının ilk yarısını 5.2milyar dolar net satış geliri ile tamamlamıştır. Şirket 2014 yıl sonunu 11.4 milyar dolar (Seker T:11.2 milyar dolar) net satış geliri ile tamamlamayı planlamaktadır. 1Y14 itibariyle beklentilerin üzerinde güçlü sonuçlar sonuçlar açıklayan THY’nın yılın geri kalanında da pozitif sonuçlar açıklamaya devam edeceğini düşünüyoruz. Bu aşamada THY için AL olan önerimizi koruyoruz. THY için Hedef hisse fiyatımız 8.90 TL seviyesinde bulunurken cari hisse fiyatına (7.0 TL) göre %27 kazandırma potansiyeli taşımaktadır.

Şeker Yatırım 2014 Kasım Aylık Bülteni

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ HİSSE ÖNERİLERİ MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNE ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN

@Hisse_Onerileri'ni Twitter'da Takip Et!

GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNİ KAÇIRMAMAK İÇİN BURAYA TIKLAYARAK HEMEN TWITTER'DA BİZİ TAKİP EDİN!