Temmuz 2Ç19 Finansal Sonuçları
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY136.50
Hedef Fiyat/Hisse TRY150.00
Getiri Potansiyeli 10%
TUPRS 2Ç19 sonuçları: Satışlar 23,953 mln TRY (+19% yıllık, +11% çeyreklik), FAVÖK 1,425 mln TRY (-32% yıllık, +80% çeyreklik) ve Net Kâr 870 mln TRY (-15% yıllık, 1Ç19: -TRY375 mln). Satışlar beklentilerin altında kalsa da FAVÖK ve net kar rakamları piyasa beklentisinin üstünde gerçekleşti. Beklentilerin üstünde gelen net karda stok karının etkili olduğu söylenebilir ayrıca ertelenmiş vergi geliri de 2Ç19 net karına katkıda bulundu. Şirket, Akdeniz rafinerisi marjı $3.75-4.25/varil, net rafineri marjı $6.0-7.0/varil ve kapasite kullanım oranı %95-100 şeklinde olan 2019 beklentilerini büyük oranda korudu yatırım harcamaları beklentisini ise $50 mln düşürerek $200 miyona çekti. 2Ç19 finansal sonuçlarının hisse fiyatı üzerinde pozitif bir etki yaratmasını bekliyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
