Şişecam Hisse Önerisi / Şeker Yatırım – (1.07.2021)

Yükseliş Potansiyeli: %36

Cari Fiyat: 7,64 TL
Hedef Fiyat: 10.40 TL

Şişecam Mayıs ayında yabancı yatırımcı tarafından en çok ilgi gören ikinci şirket oldu. Borsa İstanbul tarafından aylık olarak yayınlanan verilere göre; Mayıs ayında yabancı yatırımcılar Şişecam’da 35,3mn USD tutarında net alım gerçekleştirdi. Mayıs ayı boyunca yabancı yatırımcılar SISE payında 376,1mn USD tutarında alış işlemi gerçekleştirirken, 340,8mn USD tutarında satış işlemi gerçekleştirmiştir. Şirket, Nisan ayında da yabancı yatırımcılardan ilgi gören ilk beş şirket arasında yer almıştı. Haziran ayının sonunda yeni bir pay alımı gerçekleştirildi. Şişecam daha önce açıklanan pay geri alım kararı kapsamında en son 09 Nisan 2021 tarihinde geri alım işlemi gerçekleştirmişti. Şirket, 29 Haziran 2021 tarihinde borsada pay başına 7,62 TL – 7,67 TL fiyat aralığından toplam 525.000 nominal değerli pay geri alımı gerçekleştirildi. Böylelikle; 15 Mart – 29 Haziran 2021 tarihleri arasında Borsa’da pay başına 6,45 TL – 7,83 TL fiyat aralığından toplam 6.544.295 nominal değerli (48.719.379 TL bedelle) pay geri alımı gerçekleştirilmiş oldu.

Şirket, Avrupa pazarındaki fırsatları değerlendirmek amacıyla Macaristan’da yıllık 330bin ton net üretim kapasitesine sahip iki fırınlı cam ambalaj fabrikası yatırımına ve burada bir iştirak şirket kurulmasına karar verildiğini duyurdu. Bu kapsamda; ilk fırının 2023 yılında operasyona başlamasının ve 2025 yılında da tesisin tam kapasiteye ulaşmasının hedeflendiği belirtildi. Söz konusu yatırımla Şişecam Avrupa’daki ilk cam ambalaj üretimi tesisini kurmuş olacak. Şişecam’a ilişkin beklentilerimizi gözden geçirerek hedef fiyatımızı revize ettik. SISE için 8,80 TL seviyesinde bulunan 12 aylık pay başına hedef fiyatımızı 10,40 TL seviyesine çıkarıyoruz. Hedef fiyatımızın 30 Haziran 2021 tarihinde SISE pay kapanış fiyatına göre % 36,1 oranında getiri potansiyeli taşıması nedeniyle de “AL” tavsiyemizi sürdürüyoruz. Şirket, 2021T 6.08x F / K ve 2021T 5.01x FD / FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.

Raporun tamamı için tıklayın.

Kaynak: Şeker Yatırım