2022 Aralık BIST100 Stratejileri
BIST’te yükseliş devam ediyor…
BIST 100 Endeksi Kasım ayında pozitif ayrışmasını güçlendirerek 4.988 ile yeni zirve seviyesini test etti. BIST 100 endeksi ayı %28,3 yükselişle 4.977 puandan kapatırken bankacılık endeksi %20,9 yükselişle negatif ayrıştı. Sınai endeks ise ayı %31,3 yükselişle kapandı.
Yılbaşından beri %168 yükseliş gerçekleştiren BIST’in Aralık ayında da bu yükseliş trendini sürdürmesini bekliyoruz. Uygulanan düşük faiz politikası nedeniyle yurt dışı ile korelasyonu kalmayan BIST’in yüksek enflasyon ortamında getiri arayışında olan yatırımcılar için tek alternatif yatırım aracı haline gelmesi, yükseliş trendini desteklemektedir.
Bu beklentiler ışığında ve açıklanan mali tablolar sonrası yapılan revizyonların etkisiyle BIST 100 endeksi için 12 aylık hedefimizi 4.500 puandan 5.800 puana yükseltiyor ve AL olan önerimizi koruyoruz. MSCI Turkey endeksi 2022T 4.25x ve 1.41x F/K ve PD/DD oranları ile EM MSCI endeksine göre 62% ve 13% iskontolu işlem görmektedir.
Bu ay model portföyümüzden Garanti Bankası’nı çıkarıp yerine Yapı Kredi Bank’ı alıyoruz. Piyasa Riskleri
Devam eden Rusya-Ukrayna krizi nedeniyle enerji fiyatlarındaki yükselişin devam etmesi ve Rusya’nın tahıl koridoru anlaşmasından çekilmesi durumunda Global büyüme ve enflasyon üzerinde baskının artması,
Yavaşlaması beklenen Fed ve ECB’nin agresif sıkılaştırma adımlarına devam etmesi nedeniyle resesyon riskinin yükselmesi, Çin’de artan Covid vakaları nedeniyle kapanmaların artması sonrası tedarik zincirinde yaşanacak bozulmaların global resesyon riskini artırması,
Yurt içinde başta enflasyon, büyüme ve cari açık olmak üzere beklentilerden kötü gelen makro veriler nedeniyle kurda oynaklığın artması,
Model Portföy Önerileri
Rapor için tıklayın.
Kaynak: Şeker Yatırım Aylık Strateji Bülteni
