Şeker Yatırım 2021 Temmuz Hisse Önerileri

2021 Temmuz Ayı İçin 7 Hisse Önerisi

Aylık Strateji

Haziran ayında piyasaların ana gündemi Covid-19 delta varyantı yayılım hızı olacak. Virüsün yayılma hızının artması ve kısıtlamaların tekrar gündeme gelmesi global risk alma iştahını zayıflatabilir. Ekonomi tarafında ise Fed’in tahvil alımlarını (tapering) ne zamana azaltmaya başlayacağı ve Fed üyelerinden gelecek sözel yönlendirmeler takip edilecek. ABD’den başta enflasyon ve istihdam olmak üzere güçlü veriler gelmesi durumunda Fed’in erken parasal sıkılaşmaya gidebileceği beklentisi tekrar güçlenerek piyasalarda satışları tetikleyebilir. Yurtiçinde aşılamanın hızlanması ve kısıtlamaların kaldırılması sonrası delta varyantının yayılma riski piyasalar açısından önemli olacak. Aşı uygulamasının yaygınlaşmasıyla salgının hızının düşmesi TL varlıklarda son aylarda oluşan negatif ayrışmayı sonlandırabilir.

ABD ile ilişkilerin seyri konusunda pozitif gelişmeler olması TL varlıklarda hızlı bir toparlanma ve pozitif ayrışmaya neden olabilir. Ekonomi tarafında ise TCMB’nin faiz kararı ve enflasyondaki seyir izlenecek. TL varlıklar Haziran ayında negatif ayrışsa da CDS’lerdeki sakin seyir bu görünümü desteklemiyor. Bu nedenle global risk alma iştahında büyük bir bozulma yaşanmadıkça Temmuz ayında BIST’te satış baskısı devam etse de düşüşlerin orta vade için bankalar öncülüğünde alım fırsatı olacağını düşünüyoruz. BIST-100 endeksinin Temmuz ayında 1.310-1.440 aralığında geniş bir bantta dalgalanması beklenirken, 1.320 ve altına gerilemelerin alım fırsatı olacağını, 1.430 ve üzerine olası güçlü tepki yükselişinin ise satış fırsatı olarak kullanılacağını düşünüyoruz.

Portföy Dağılım Önerileri

Portföyümüzdeki tahvil ağırlığını %45, döviz ağırlığını %20 ve hisse senedi ağırlığını %35 olarak koruyoruz.

Kaynak: Şeker Yatırım Aylık Bülten