Petkim Hisse Önerisi / Deniz Yatırım – (19.06.2020)

Hedef Fiyat: 5.0 TL

Petkim için Covid-19 salgını kaynaklı olan talep azalışının, düşen nafta maliyeti ile telafi edilebileceğini düşünüyoruz. Şirketin ana ürün grubu olan polimer segmentinde karlılığın 2Ç20’de 1Ç20’ye kıyasla daha kuvvetli olmasını bekliyoruz. Ayrıca 1Ç20’de kaydedilmiş olan 15 milyon dolarlık stok zararının da olmayacağı düşünüldüğünde, 2Ç20’de operasyonel karlılığın daha yüksek olmasını bekliyoruz.

Şirket yönetimi Mayıs ayında salgın etkilerinin azalmaya başlayacağı varsayımı ile 2020 için Mart ayında öngörmüş oldukları 175-200 milyon dolar VAFÖK hedeflerinin hala ulaşılabilir olduğunun altını çizmekte. Öte yandan, şirketin STAR rafinerisi hisse alımına ilişkin SOCAR’a Haziran’da ödemesi gereken 240 milyon dolarlık üçüncü taksitin bu yılın olağanüstü koşulları sebebi ile ertelenerek nakit akımları açısından rahatlama sağladığını görüyoruz.

Kaynak: Deniz Yatırım Model Portföy

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ HİSSE ÖNERİLERİ MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNE ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN

@Hisse_Onerileri'ni Twitter'da Takip Et!

GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNİ KAÇIRMAMAK İÇİN BURAYA TIKLAYARAK HEMEN TWITTER'DA BİZİ TAKİP EDİN!