Koza Altın Hisse Önerisi – Garanti Yatırım
Altın fiyatlarındaki sert düşüş sonrası, 2013 yılı ortalama altın fiyat beklentimizi 1,700 ABD$’dan 1,500 ABD$’na indiriyoruz.
KOZAA, KOZAL’ın dolaylı olarak %44.6’sına sahip olup Koza Anadolu’nun net aktif değerindeki 90%’lık pay Koza Altın’dan oluşmaktadır. Ortalama altın fiyatı beklentimizde yapmış olduğumuz değişiklik sonrasında Koza Altın için hedef fiyatımızı 50.50TL’den 44.00TL’ye revize ederken, KOZAA içinse 7.40TL’den 5.26TL’ye düşürüyoruz.
Koza Anadolu’nun Konak Bakır madeni projesi için olumlu görüşümüzü devam ettiriyoruz. Konak Projesinde 518.4mn ton kaynak belirlenmiştir olup bu ise %0.22 bakır tenörlü ile 1,17mn ton bakır içeriğine işaret etmektedir. Bölgenin geliştirmeye açık bir potansiyelinin olması ve Şirket’in 2013-2014 yıllarında daha yoğun olarak çalışmalarını sürdürecek olması nedeniyle bölgedeki bakır tenörün ve bakır rezervlerinin artabileceğini düşünüyoruz. Öte yandan, kısa vadede altın fiyatlarındaki ve hissedeki sert düşüşü telafi edecek ve hisseyi destekleyecek beklenti olmadığını düşünüyor ve AL olan tavsiyemizi TUT olarak değiştiriyoruz.
Garanti Yatırım Araştırma
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
