Kardemir D Hisse Önerisi / Garanti Yatırım – (16.05.2013)

Kardemir D Hisse Önerisi – Garanti Yatırım

Mevcut Fiyat / Piyasa Değeri: 1.90TL / 1,143mnTL

1Ç13 Finansal Sonuçlar – Nötr

2013-sonu Hedef Fiyat / Piyasa Değeri: 1.92TL / 1,152mnTL

Öneri: TUT

Kardemir yılın ilk çeyreğinde 47.6mn TL net kar açıklamıştır. Garanti Yatırım olarak beklentimiz 50mn TL iken, piyasa beklentisi 43.1mn TL seviyelerindeydi. Şirket, geçtiğimiz yılın aynı döneminde 51.4mn TL net kar, bir önceki çeyrekte ise 5.6 mn TL net kar açıklamıştı.

Satışlar ve FVAÖK tahminlerin altında iken FVAÖK marjı beklentiler ile uyumludur. Tahminlerimizin üzerinde gerçekleşen finansal gelirler sayesinde net kar tahminimize yakın gelmiştir. Şirket hafta başında 1Ç13 vergi finansallarında 45mn TL net kar açıklamıştı. Vergi finansalları konsolide için gösterge olduğu için 1Ç13 sonuçlarını nötr olarak değerlendiriyoruz. KRDMD için TUT önerimizi sürdürüyoruz; hisse 2013-sonu hedef fiyatımız 1.92TL’ye yakın işlem görmektedir.

Raporun tamamı için tıklayın.

Garanti Yatırım Araştırma

Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.