Halk Bankası Hisse Önerisi / Gedik Yatırım – (04.04.2014)

Halk Bankası Hisse Önerisi – Gedik Yatırım

Potansiyel: %61 ÖNERİ: AL

• Halkbank 2013 yılı 3. çeyreğinde beklentilerin üzerinde 582 milyon TL net kar açıkladı.

• Halkbank’ın özkaynakları 30.09.2013 itibariyle yılbaşına göre %7 büyüyerek 13.2 milyar TL’ye ulaşmış, kredi büyümesi ise yılbaşına göre % 22 olarak gerçekleşmiştir. Halkbank’ın 30.09.2013 itibariyle sektör ortalamasının oldukça üzerinde (%21.6) olan yıllık özkaynak karlılığı ve önümüzdeki yıllara ilişkin kar büyümesi beklentileri dikkate alındığında Halkbank’ın diğer büyük bankalara göre halen ucuz olduğu görülmektedir.

• Bankanın başarılı risk yönetimini, güçlü mevduat tabanını, dengeli kredi portföyünü beğenmekteyiz. Ağırlıklı TL olan bilançosunda, fonlama maliyetinin düşüşüyle, marjlar üzerindeki baskının azalmasını beklemekteyiz.

• Halkbank’ın ücret ve komisyon gelirlerinin toplam gelirler içindeki payının düşük olması dolayısıyla; Tüketicinin Korunması Kanunu’nun bankaların gelirleri üzerinde yaratacağı olumsuz etkiden en az etkilenecek bankalardan olacağını düşünüyoruz.

• Son siyasi gelişmelerle birlikte yönetimsel risk algısı nedneiyle sert düşüş gösteren Halkbank hisselerinin alım için uygun seviyelere geldiğini düşünmekteyiz. Banka cari 5,5x F/K çarpanı ile oldukça ucuz seviyelerde işlem görmektedir.

Gedik Yatırım 2014 Ocak Aylık Bülteni

Raporun tamamı için tıklayın.

Gedik Yatırım Araştırma

Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ HİSSE ÖNERİLERİ MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNE ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN

@Hisse_Onerileri'ni Twitter'da Takip Et!

GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNİ KAÇIRMAMAK İÇİN BURAYA TIKLAYARAK HEMEN TWITTER'DA BİZİ TAKİP EDİN!