BİST-100
Fed’in ardından TCMB’den de sürpriz yok. Haftanın son işlem gününe girilirken jeopolitik risklere ilişkin gelişmeler fiyatlamalar üzerinde etkili olmayı sürdürüyor. İsrail-İran arasında devam eden gerginliğin enerji arzı güvenliği ve ABD’nin doğrudan sürece dahil olması başlıkları altında takip etmekteyiz. Beyaz Saray Sözcüsü Leavitt, Başkan Trump’ın bu konuda kararını iki hafta içinde vereceğini açıklaması risk iştahını sınırlı oranda destekledi. Petrol fiyatlarında yükseliş önemli bir ivme kaybetmese de, haberle birlikte 79$’dan 75$’a gerileme görmekteyiz. Güney Kore’nin “Gelişmekte Olan Piyasa” statüsünden “Gelişmiş Ülke” statüsüne geçme olasılığı, yeni günde gelişen piyasalar tarafında hareketlilik sağladı. Haftanın son işlem gününde vadeli ABD endeksleri sınırlı negatif, vadeli Avrupa ve MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksleri ise olumlu eğilime sahip.
TL varlıklar açısından PPK toplantısı öncesinde olduğu gibi sonrasında da görünüm değişmedi.. Bir taraftan jeopolitik risklere ilişkin haber akışı, diğer yandan para politikasına ilişkin beklentiler önemini koruyor.
TCMB, 1 haftalık repo (politika) faiz oranını, beklentiye paralel değiştirmeyerek %46’da sabit tuttu. TCMB gecelik borçlanma (%44,5) ve borç verme (%49) faizlerini de değiştirmedi. Bir sonraki PPK toplantısı 24 Temmuz’da ve özellikle petrol fiyatları kaynaklı olarak enflasyon üstünde yeni bir risk oluşmaması durumunda TCMB’nin Temmuz PPK toplantısında faizleri düşürmesini bekliyoruz. Dolayısıyla 230-225$ (~TL9.050-8.850) bölgesine geri çekilme ile birlikte yaz aylarında görece gevşek politikalara geçiş beklentisiyle BİST’te alım fırsatları oluşması yönündeki görüşümüz sürüyor. Bu tema içinde Haziran ayı enflasyon verisinin açıklanacağı 3 Temmuz tarihine kadar dalgalı eğilimin devamı; söz konusu tarihte enflasyon verisinin Mayıs ayında olduğu gibi makul seviyelerde kalması halinde yeniden faiz indirim beklentilerinin fiyatlandığı bir ortam görebiliriz.
Bu görüş adına risk, İsrail-İran arasında yüksek tansiyonun devamı ve gelişmenin petrol fiyatlarını yükseltici etkisinin devamı olacaktır.. Risklerin devamı ve brent petrolde ~85$ çevresinde fiyatlama görürsek, bu kez para politikaları beklentileri adına Temmuz ayına ilişkin riskleri de konuşmaya başlamak durumunda kalabiliriz.
Günlük Teknik Analiz Bazlı Yatırım Fikirleri
Günlük Bazda Yatırım Fikirleri’nde yer alan hisselerde günlük performans baz alındığından, yatırımcılar ilk aşamada %0.9-%2, ikinci aşamada %3.1-%4 aralıklarını pozisyon kapatma ve/veya kar alma seviyeleri olarak takip edebilirler.
Kaynak: Garanti BBVA Yatırım