Garanti Bankası Hisse Önerisi / Oyak Yatırım – (14.11.2014)

Garanti Bankası Hisse Önerisi

Hisseyi neden beğeniyoruz?

Banka yakın gelecekte piyasaları tanımlamaya devam edeceğini düşündüğümüz hareketli ortamda karlılığını devam ettirme konusunda görece olarak başarılı olmaya devam edecektir. GARAN net faiz marjı yönetimindeki güçlü performansıyla diğer benzer bankalardan kendini ayrıştırmayı başardı. Buna ek olarak, Bankanın komisyon gelirleri yılın ilk 9 ayında geçen yılın aynı dönemine göre %14’lük bir artış göstererek, büyük bankaların hepsinin üzerinde bir büyüme gerçekleştirdi. Garanti Bankası varlık kalitesi açısından da güçlü performans sergilemektedir. Takipteki krediler ve Grup II kredilerinin toplamının mevcut kredilere oranı çeyreksel bazda benzer bankalar arasından en büyük düşüşü göstererek %5.1’e geriledi.

Potansiyel Katalistler

Makro ihtiyati önlemlerde gevşeme, TCMB’den gelebilecek olası faiz indirimleri

Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler
Beklenin altında ekonomik büyüme, likidite koşullarında kötüleşme

Değerleme

Garanti Bankası diğer bankaların ortalama 2014T Fiyat / Kazanç ve Fiyat / Defter Değeri çarpanlarına göre sırasıyla %19 ve %22 primli işlem görüyor. Ancak, bankanın kısa vadede hem gelir hem de fonlama kaynaklarındaki çeşitlilik ve kanıtlanmış karlılık performansıyla primli işlem görmeye devam edeceğini
düşünüyoruz.

Raporun tamamı için tıklayın.

Oyak Yatırım 2014 Kasım Portföy Önerileri

TÜM ÖZEL HİSSE ÖNERİLERİ İÇİN TIKLAYIN!

SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ HİSSE ÖNERİLERİ MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNE ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin