Garanti Bankası Hisse Önerisi – Oyak Yatırım
Yükseliş Potansiyeli 12%
Hisseyi neden beğeniyoruz?
Garanti Bankası seçimin tamamlanması sonrasında en çok tercih ettiğimiz banka hissesi olmaya devam ediyor. Bankanın son üç senedeki ortalama F/DD çarpanına göre %13 iskontoyla işlem gördüğünü göz önünde bulundurarak, faizlerin düşmesi durumunda gerçekleşebilecek bir banka rallisine katılacağını düşünüyoruz. Ancak, faizlerin yüksek kaldığı bir ortamda bile, Garanti’nin mevcut değerlemesinin diğer bankalara kıyasla daha az aşağı risk barındırdığını düşünüyoruz. Bunda bankanın görece olarak gelir çeşitliliği (daha fazla komisyon geliri, iştiraklerden daha fazla katkı) ve fonlamada pahalı TL vadeli mevduatların payının daha az olması etkili olmaktadır.
Potansiyel Katalistler
Makroihtiyadi önlemlerde yumuşamayla ilgili haberler, sektör ve şirket verileri
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler
Makro ihtiyadi önlemlerde iyileştirme yukarı yönlü risk, ABD’de parasal sıkılaştırmanın beklenenden daha hızlı olması ve Türkiye’deki para politikasının öngörülebirliğinin azalması aşağı yönlü riskler olarak sayılabilir.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
