Ereğli Demir Çelik Hisse Önerisi / İş Yatırım – (06.12.2019)

Öneri: AL

Fiyat ₺ 8.06
Hedef Fiyat ₺ 11.30
Getiri Pot. 40%

Yatırım Teması

Döviz bazlı gelirleri, ana faaliyet alanlarında pazar liderliği, düzenli temettü ödemeleri, güçlü bilançosu, ve kompozit alanında kuvvetli büyüme beklentileri dikkate alındığında cazip bir getiri / risk fırsatı sunmaya devam ediyor.

Değerleme

Kordsa yeni yapılan satın alımların kısa vadeli çarpanlar üzerinde yaptığı olumsuz etkiye rağmen 5.6x 2019T FD/FAVÖK, 5.3x 2020T FD/FAVÖK rasyoları ile işlem görüyor. Şirketin gelirlerinde 2019 yılında dolar bazında %17 oranında bir büyüme öngörüyoruz. İndirgenmiş nakit akımı yönetimi ile değerlediğimiz Kordsa için 17,1 TL hedef fiyat ile AL tavsiyemizi koruyoruz.

Riskler

Hammadde fiyatlarında olası artışlar, ABD’de satın alınan şirketlerin entegrasyonunda güçlükler, Nylon segmentinde rekabetin artması ve TCF segmentinde olası konsolidasyonun şirketin bu alanlardaki lider pozisyonunu tehdit etmesi ana risk faktörleri.

ÜCRETSİZ CANLI BORSA EKRANI İÇİN HEMEN TIKLAYIN!

SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ HİSSE ÖNERİLERİ MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNE ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin