Arçelik Hisse Önerisi / Şeker Yatırım – (26.01.2023)

Öneri: AL

Hedef Fiyat: 137,52 TL
Önceki Hedef Fiyat: 137,52 TL
Kazandırma Potansiyeli: 18%

Net karda tek seferlik gelir etkisi

Arçelik 4Ç22’de 2.564mn TL net kar açıkladı. (4Ç21: 789,9mn TL, yıllık %225 artış).

Açıklanan net kar rakamı RT anketine göre medyan piyasa beklentisi olan 968mn TL’nin ve bizim net kar beklentimiz olan 1.475mn TL’nin oldukça üzerinde gerçekleşti. 1.469mn TL’lik yatırım faaliyetlerinden gelirler ve 473mn TL’lik ertelenmiş vergi geliri, net karda beklentilerden sapmada etkili oldu.

4Ç22’de satış gelirleri yıllık %74 artışla 39.191mn TL seviyesinde gerçekleşti (4Ç21: 22.518mn TL)

Bizim tahminimiz 36.255mn TL satış geliri elde edilmesi yönündeyken piyasa beklentisi 39.081mn TL idi. 1)EuroDolar paritesindeki toparlanma 2)Satış hacminde artış 3)Fiyat artışları şirketin satış gelirlerini destekleyen unsurlar olarak öne çıktı.

Marjlarda toparlanma

Önceki çeyreğe göre hammadde maliyetlerinde ve lojistik maliyetlerdeki iyileşme marjları destekledi. 4Ç22’de FAVÖK marjı 9,2% seviyesinde (3Ç21: 7,1%) net kar marjı %6,5 seviyesinde gerçekleşti. Hatırlamak gerekirse; 3Ç22’de şirketin net kar marjı %1’in altına gerilemişti.

2022 sonuçları

Arçelik 2022 yılının tamamında 133.915mn TL satış geliri, 11.858mn TL FAVÖk ve 4.324mn TL net kar açıkladı.

Arçelik 2023 yılına ilişkin beklentilerini açıkladı

Şirket, konsolide %45 gelir artışı, %10 FAVÖK marjı ve 300 milyon Euro yatırım harcaması gerçekleştirmeyi planlıyor.

Kaynak: Şeker Yatırım

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ HİSSE ÖNERİLERİ MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNE ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN

@Hisse_Onerileri'ni Twitter'da Takip Et!

GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNİ KAÇIRMAMAK İÇİN BURAYA TIKLAYARAK HEMEN TWITTER'DA BİZİ TAKİP EDİN!