Anadolu Cam Hisse Önerisi – Gedik Yatırım
Son Fiyat (T L) 2,68
Hedef Fiyat(T L) 3,47
Potansiyel:% 29
ÖNERİ : AL
• Şirket, 1Ç13 döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %12 artışla 327 milyon TL ciro elde etmiştir. Net kâr ise 1Ç13 döneminde, 1Ç12’ye göre %204 artış göstermiş ve 32 milyon TL net kâr açıklamıştır. Bu artışta, 45.5 milyon
TL’lik ertelenmiş vergi gelirinin önemli katkısı olmuştur.
• Ürettiği ürün açısından ekonomideki dalgalanmalara karşı diğer cam kollarına göre daha az hassas olan Şirket, %90 pazar payı ile yurtiçinde lider kuruluş konumundadır.
• Şirket Topkapı fabrikasını, Eskişehir’de yeniden faaliyete almıştır. Yeni ve güncel teknolojiye sahip tesislerde üretim maliyetlerinde düşüş sağlamanın yanında, elektrik ve doğalgazı Eskişehir OSB’de daha düşük tarifeden satın alacak ve bu anlamda ciddi maliyet tasarrufu sağlayacaktır.
• Şirket Eskişehir fabrikasında 2015 yılı sonuna kadar kapasiteyi 180 bin ton’dan 420 bin ton’a yükseltmeyi planlanmaktadır.
• Anadolu Cam, Rusya operasyonlarında stoklarını azaltma, maliyetini düşürme ve verimliliğini artırmak amacıyla, OAO Ruscam Pokrovsky fabrikasındaki üretimini yılsonuna kadar durdurma kararı aldı. Buna göre Şirket Rusya’da
cam ambalajı üretimine 11 yerine 9 fırın ile devam edecek ve üretim kapasitesi %9 daralacak.
• 2013 yılı içinde doğalgaz zammının söz konusu olmaması, marjlar üzerinde olumlu etki yapacaktır.
Raporun tamamı için tıklayın.
Gedik Yatırım 2013 / Ağustos Aylık Bülteni
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
