Aksa Akrilik / Gedik Yatırım – (03.04.2013)

Aksa Akrilik Hisse Önerisi – Gedik Yatırım

Hedef Fiyat (TL) 6,25

Potansiyel:% 25 ÖNERİ : AL

Aksa, sentetik bazlı elyaf sınıfında bulunan akrilik elyafı üreterek, beş kıtaya yayılan 50’den fazla ülkenin tekstil ve endüstriyel tekstil sanayisine hizmet vermektedir. Üretimlerini 430.000 m2’lik bir alan üzerinde kurulmuş olan, ‘dünyanın tek çatı altındaki en büyük kapasiteli fabrikasında gerçekleştiren Şirket’in, akrilik elyaf sektöründe 308.000 ton/ yıl olan üretim kapasitesiyle, dünya pazar payı %14,2’ye ulaşmıştır. elişen Türkiye akrilik pazarı Çin’den sonra dünyanın en büyük ikinci akrilik pazarı haline gelmiştir.

AKSA, yeni iş alanı olarak kendisine, havacılık, uzay sektörü malzemeleri, endüstriyel ve spor malzemelerinin yapımı ile bina, altyapı güçlendirme alanlarında kullanılan stratejik bir ürün olarak tanımlanan karbon elyaf ve karbon elyafa dayalı kompozit sektörünü belirlemiştir. AKSA, yeni ürünler geliştirme stratejisi kapsamında gerçekleştirdiği karbon elyaf yatırımıyla dünyada 9. karbon elyaf üreticisi firma olarak sektöre katılmış ve ticari faaliyetine başlamıştır.

Aksa Karbon Elyaf A.Ş.’nin devam etmekte olan karbon elyaf ikinci hat yatırımının (1.700 ton/yıl kapasite) 2012 yılı üçüncü çeyrek dönemi içerisinde devreye alınması önümüzdeki yıla yansıyacak yatırımlardan.

Şirket 70 MW kapasitede doğalgaz çevrim santrali kurmayı planlıyor. 100 MW kapasiteli termik santral sonrası toplam elektrik üretimini 170 MW’a yükseltmeyi düşünüyor. Enerji yatırımları sayesinde üretim maliyetlerinde sağlanacak yaklaşık %40’lık tasarruf hisseyi olumlu etkileyecek. Şirket 2015 yılı itibariyle Teknik Elyaf segmentinin ciro içindeki payını %10’a çıkarma hedefi doğrultusunda mevcut hattın kapasitesinin arttırılması için yatırımları devam etmektedir.

Aksa, 2013 yılında konsolide 850-870 milyon ABD doları civarında ciro elde etmeyi öngörmektedir. Dünya hammadde fiyatlarındaki düşüş beklentisine bağlı olarak 2013 yılında akrilik elyaf ürünlerinde fiyat ve ciro üzerinden kısmi bir düşüş öngörülmektedir. Yıl toplamında kapasite kullanım oranının %90-%95 bandında gerçekleşmesi öngörülmekte ve ihracatın toplam satış içindeki payını koruması planlanmaktadır.

Çarpanlarını ucuz bulduğumuz ve endekse göre geride kalmış olan Aksa Hisseleri için önerimiz “AL” yönündedir.

Raporun tamamı için tıklayın.

Gedik Yatırım Nisan 2013 Aylık Bülteni

Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ HİSSE ÖNERİLERİ MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNE ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN

@Hisse_Onerileri'ni Twitter'da Takip Et!

GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNİ KAÇIRMAMAK İÇİN BURAYA TIKLAYARAK HEMEN TWITTER'DA BİZİ TAKİP EDİN!