Ak Yatırım Hisse Senedi Portföy Önerisi – (2.03.2021)

Piyasalarda risk iştahı azalıyor

Model Portföy Hisse Önerileri

‐ Yurtdışı yatırımcı katkısı zayıf kalabilir. Küresel piyasalarda parasal genişleme kaynaklı enflasyon beklentilerinin öne çıkması, Kasım sonrası öngördüğümüz yabancı katkısını bir süre erteleyecek gibi görünüyor. İçeride de enflasyonun 2021’in ilk yarısında yükseleceği ve buna paralel olarak banka kârlarının baskılanacağı beklentisi bu öngörüyü güçlendiriyor. Diğer taraftan küresel dinamikler emtiaya dayalı hisseler ile sağlı ve havacılık sektörünü ön plana çıkarıyor. BIST’teki hisse tercihlerinde de bu eğilimin hissedileceğini tahmin ediyoruz.

‐ Bu ay ki portföyümüze Tav Havalimanları ve İndeks Bilgisayar hisselerini ekledik. Yeni hisselerin eklenmesi, yabancı yatırımcıya ilişkin beklentimizdeki zayıflama ve sektörel eğilimler nedeniyle banka ve gıda perakendeciliği ağırlığını belirgin şekilde düşürdük.

‐ İndeks Bilgisayar 4Ç20 sonuçlar beklentilerin üzerinde. Güçlü FAVÖK büyümesi ve işletme sermayesindeki iyileşme ile şirket net borçtan güçlü net nakit pozisyona döndü. Artan elektronik ürünler talebi nedeniyle benzer trendi 2021 de yakalayacağını düşünüyoruz.

‐ TAV’ın işlettiği havalimanlarının sözleşme süreleri iki yıl uzatılırken, bu havalimanlarına ait 2022 kira ödemeleri 2024’e ertelenecek. Bu gelişme seyahat kısıtlamalarının 2Ç21’den itibaren kademe kademe kalkacağını düşündüğümüz 2021 ve 2022 nakit akışı için ekstra katkıda bulunacak. Ayrıca benzer destekler yurt dışı havalimanları için de bekliyoruz. Bu nedenle TAV’ı Model Portföy’e ekliyoruz.

* Hisse ve portföy getiri hesaplaması raporun yayınlandığı günün ağırlıklı ortalama fiyatları dikkate alarak güncellenmektedir,
** BIST‐100 toplam getiri endeksi dikkate alınarak hesaplanmaktadır,

‐ Model portföyümüz endeksin altında kaldı. 2 Şubat’taki güncellemelerin ardından model portföyümüzün aylık kaybı %1,7 oldu ve model portföy BIST‐100’e göre %3 kadar kötü performans gösterdi. Portföye en yüksek katkıyı Koç Holding sağlarken, Garanti Bankası, Yapı Kredi, Migros ve Coca Cola Şubat getiriyi belirgin şekilde aşağıya çeken hisseler oldular.

‐ Bu sonucun ardından model portföyümüzün (yayınlanmaya başlandığı 204 başından bu yana) toplam getirisi %452’ye geriledi. Aynı dönemde BIST toplam getiri endeki ise %175 kazanç sağladı. Buna göre portföyümüz emsal borsa endeksini %101 düzeyine düştü. BIST100 toplam getiri endeksi hisse fiyatları temettü ödemeleri için düzeltilerek hesaplanıyor.

Rapor için tıklayın.

Kaynak: Ak Yatırım Hisse Senedi Portföy Önerisi

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ HİSSE ÖNERİLERİ MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNE ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN

@Hisse_Onerileri'ni Twitter'da Takip Et!

GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNİ KAÇIRMAMAK İÇİN BURAYA TIKLAYARAK HEMEN TWITTER'DA BİZİ TAKİP EDİN!